Служебная записка по выполнению работ. Как правильно написать служебную записку — образец
Анализ бухгалтерского баланса позволяет получить информацию о состоянии компании. Чтобы поставить правильный «диагноз» бизнесу и дать объективную оценку деятельности менеджмента, надо опираться на факты и аналитику. Источником информации в этом случае будет управленческая и бухгалтерская отчетность. Смотрите, как провести вертикальный и горизонтальный анализ баланса на примере конкретного предприятия.
О чем эта статья :
Баланс предприятия
Актив делится еще на два раздела:
- Внеоборотные активы, то имущество, которое эксплуатируется на протяжении более чем одного годаи переносит свою стоимость на продукцию в течение более чем одного производственного (операционного) цикла.
- Оборотные активы , имущество организации, которое потребляются в течение производственного (операционного) цикла и переносят свою стоимость на продукцию (услугу) организации.
Пассив содержит информацию об источниках финансирования активов компании.
Источники делятся на три группы и им соответствуют разделы:
- Капитал и резервы
- Долгосрочные обязательства
- Краткосрочные обязательства.
Анализ бухгалтерского баланса на примере предприятия
В качестве сквозного примера возьмем из открытых источников бухгалтерскую отчетность по РСБУ одной из крупнейших авиакомпаний России (табл. 1).
Таблица 1 . Отчетность для анализа баланса организации (тыс. руб.)
Актив |
||||
I. Внеоборотные активы |
||||
Основные средства |
||||
Отложенные налоговые активы |
||||
Прочие внеоборотные активы |
||||
Итого по разделу I |
37 748 786 |
37 161 986 |
26 115 379 |
|
II. Оборотные активы |
||||
Прочие оборотные активы |
||||
Итого по разделу II |
45 766 976 |
55 800 392 |
58 256 674 |
|
БАЛАНС |
83 515 762 |
92 962 378 |
84 372 053 |
|
ПАССИВ |
||||
III. Капитал и резервы |
||||
Средства допэмиссии акций |
||||
Итого по разделу IV |
82 047 945 |
84 770 954 |
28 035 125 |
|
V. Краткосрочные обязательства |
||||
Заемные средства |
||||
Доходы будущих периодов |
||||
Оценочные обязательства |
||||
Прочие обязательства |
||||
Итого по разделу V |
13 157 559 |
21 024 975 |
75 741 159 |
|
БАЛАНС |
83 515 762 |
92 962 378 |
84 372 053 |
Еще по теме :
Чем поможет : оценить способность компании погашать свои краткосрочные обязательства.
Чем поможет : определить коэффициенты абсолютной, текущей и промежуточной ликвидности, показатели покрытия оборотных средств собственными источниками формирования, восстановления (утраты) платежеспособности.
Горизонтальный анализ баланса (анализ динамики показателей)
Таблица 2 . Горизонтальный анализ баланса
Актив |
2014/2015 |
2015/2016 |
||
I. Внеоборотные активы |
||||
Нематериальные активы |
||||
Результаты исследований и разработок |
||||
Основные средства |
||||
Доходные вложения в материальные ценности |
||||
Финансовые вложения |
||||
Прочие внеоборотные активы |
||||
Итого по разделу I |
11 046 607 |
|||
II. Оборотные активы |
||||
НДС по приобретенным ценностям |
||||
Дебиторская задолженность |
||||
Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов |
||||
Денежные средства и денежные эквиваленты |
||||
Прочие оборотные активы |
||||
Итого по разделу II |
-2 456 282 |
-10 033 416 |
||
БАЛАНС |
8 590 325 |
-9 446 616 |
||
ПАССИВ |
||||
III. Капитал и резервы |
||||
Уставный капитал |
||||
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
||||
Средства допэмиссии акций |
||||
Переоценка внеоборотных активов |
||||
Добавочный капитал без переоценки |
||||
Резервный капитал |
||||
Итого по разделу III |
6 570 680 |
1 143 809 |
||
Заемные средства |
||||
Оценочные обязательства |
||||
Кредиторская задолженность |
||||
Итого по разделу IV |
56 735 829 |
-2 723 009 |
||
Заемные средства |
||||
Кредиторская задолженность |
||||
Доходы будущих периодов |
||||
Оценочные обязательства |
||||
Прочие обязательства |
||||
Итого по разделу V |
-54 716 184 |
-7 867 416 |
||
БАЛАНС |
8 590 325 |
-9 446 616 |
Горизонтальный анализ активов
После горизонтального анализа баланса мы видим, что из года в год снижаются нематериальные активы и результаты НИОКР, компания не создает новых нематериальных активов, а те, что были уже практически списаны.
Необычно выглядит скачок (в 2015 году), а затем падение (2016 год) стоимости основных средств. Это связано с процессом реструктуризации бизнеса авиакомпании – в 2015 году было принято на баланс значительное число воздушных судов в виде основных средств, а в 2016 году было значительное выбытие. Причина в передаче вертолетного парка в другое юридическое лицо как элемент реструктуризации.
Из года в год снижаются доходные вложения в материальные ценности скорее всего за счет амортизации оборудования, из которого в основном они и складываются.
В 2015 и в 2016 годах выросли долгосрочные вложения в финансовые активы, но причины этого роста из года в год разные, в 2015 году выросли долгосрочные займы, предоставленные компанией, а в 2016 году финансовые вложения приросли за счет появления на балансе компании новых акций компаний, возможно выделенного вертолетного подразделения.
В результате горизонтального анализа стало видно, что в 2015 году выросли, а затем в 2016 снизились отложенные налоговые активы, причины надо искать в особенностях учета основных средств.
В 2015 снизились, а затем в 2016 значительно выросли прочие внеоборотные активы – нет информации о причинах, но финансовым аналитикам стоит обратить внимание и уточнить причины этой динамики.
В течение 2015–2016 годов росли запасы в основном за счет сырья и материалов, так как речь идет о крупной авиакомпании, возможно рост запасов определялся закупками ГСМ.
Весь анализируемый период снижался НДС по приобретенным ценностям, возможно это связано со снижением объемов закупок.
В 2015 году упала дебиторская задолженность, в 2016 году она несколько повысилась ( ). Более глубокий анализ баланса показывает, что в 2015 году сокращение достигнуто за счет краткосрочных обязательств дебиторов, а в 2016 году выросла в абсолютном и относительном значении задолженность покупателей со сроками погашения более года, что говорит не в пользу компании.
Краткосрочные финансовые вложения в 2015 году оставались относительно стабильными, а в 2016 резко сократились – причина сокращение объема кредитования.
Денежные средства и их эквиваленты выросли в 2015 году и значительно сократились в 2016, возможно компания использовала средства на счетах для целей реструктуризации задолженности.
В целом активы и, соответственно, размер бизнеса компании с 2016 году сократились и относительно 2015 и 2014 года.
Читайте также :
Чем поможет : сделать бюджет компании прозрачным и точным, детально планировать и контролировать расходы подразделений.
Горизонтальный анализ пассивов
В 2015 году компания провела дополнительную эмиссию акций на более чем 3 млрд рублей и продала новые акции за 25 млрд, отсюда соответствующие изменения в балансе.
Кроме того, в 2015 году исчезли из баланса выкупленные у акционеров на сумму 21 млн руб. акции, снизилось значение статьи – «Переоценка внеоборотных активов».
Положительным фактором является то, что в 2016 году сократилось значение статьи «Непокрытый убыток» и не за счет доп. Эмиссии, а за счет полученной прибыли.
Анализируя IV и V разделы баланса, мы видим, что краткосрочные обязательства сильно снизились, а долгосрочные наоборот выросли – это следствие реструктуризации – краткосрочные источники были заменены долгосрочными, при этом частично краткосрочная задолженность была покрыта из средств, привлеченных за счет дополнительной эмиссии.
Анализируя динамику, очень хорошо понимать значимость того или иного показателя в структуре баланса, и здесь нам поможет второй распространенный метод анализа баланса.
«Вторая форма» бухгалтерской отчетности содержательна сама по себе. Однако комплексный анализ отчета о финансовых результатах повысит информативность в разы. О том, как его провести и какие выводы сделать, читайте в статье. А еще скачивайте Excel-файл, который сам рассчитает показатели по вашим данным. Анализ отчета о финансовых результатах>>
Вертикальный анализ баланса (анализ структуры)
Продолжить анализ баланса логично исследованием его структуры, этот метод называют вертикальным анализом баланса. Мы оцениваем долю, которую та или иная категория активов/пассивов составляет в валюте баланса, изучаем историю изменения этой доли и делаем выводы.
Валюта баланса – сумма всех активов или пассивов.
Таблица 3 . Пример вертикального анализа баланса авиакомпании
Актив |
2015/2014 |
2016/2015 |
|||
I. Внеоборотные активы |
Структура (Доля в валюте баланса) |
Изменение структуры |
|||
Нематериальные активы |
|||||
Результаты исследований и разработок |
|||||
Основные средства |
|||||
Доходные вложения в материальные ценности |
|||||
Финансовые вложения |
|||||
Отложенные налоговые активы |
|||||
Прочие внеоборотные активы |
|||||
Итого по разделу I |
|||||
II. Оборотные активы |
|||||
НДС по приобретенным ценностям |
|||||
Дебиторская задолженность |
|||||
Финансовые вложения за исключением денежных эквивалентов |
|||||
Денежные средства и денежные эквиваленты |
|||||
Прочие оборотные активы |
|||||
Итого по разделу II |
|||||
БАЛАНС |
|||||
ПАССИВ |
|||||
III. Капитал и резервы |
|||||
Уставный капитал |
|||||
Собственные акции выкупленные у акционеров |
|||||
Средства допэмиссии акций |
|||||
Переоценка внеоборотных активов |
|||||
Добавочный капитал без переоценки |
|||||
Резервный капитал |
|||||
Нераспределенная прибыль (Непокрытый убыток) |
|||||
Итого по разделу III |
|||||
IV. Долгосрочные обязательства. |
|||||
Заемные средства |
|||||
Отложенные налоговые обязательства |
|||||
Оценочные обязательства |
|||||
Кредиторская задолженность |
|||||
Итого по разделу IV |
|||||
V. Краткосрочные обязательства. |
|||||
Заемные средства |
|||||
Кредиторская задолженность |
|||||
Доходы будущих периодов |
|||||
Оценочные обязательства |
|||||
Прочие обязательства |
|||||
Итого по разделу V |
|||||
БАЛАНС |
Первое, что мы видим в результате вертикального анализа структуры активов – низкую долю основных средств в составе активов. Казалось бы основой осуществления деятельности авиакомпании является большой парк техники, однако современная бизнес модель подобных компаний ориентируется не на эксплуатацию техники и предоставление ее в пользование, а на оказании услуги – перемещения пассажиров и грузов. Чтобы это реализовать, не требуется быть собственником технических средств, надо иметь возможность использовать как можно больше этих средств, и в этом авиакомпаниям помогает лизинг. Оборудование, находящееся в лизинге, отражается на забалансовых счетах. Основные средства авиакомпании – это в первую очередь аэропортовая инфраструктура, оборудование и запасные части.
Значительную долю в активах компании занимают финансовые вложения почти 36% (или 41% если взять в расчет также краткосрочные финансовые вложения), но это по всей видимости следствие истории развития компании, наличие финансовых активов не является необходимой частью бизнес-модели компании.
Самую большую долю в компании занимает дебиторская задолженность – почти 42% на 2016 год. Анализируя активы компании надо уделить основное внимание финансовым вложениям, а также структуре и динамике дебиторской задолженности, остальные элементы активов оказывают значительно меньшее влияние на бизнес компании.
Чтобы уменьшить дебиторскую задолженность, проверьте, не допускаете ли вы ошибок в ее управлении. Скачайте инструкцию, которая поможет контролировать дебиторку с момента подписи договора, Excel-модель для анализа дебиторов и чек-лист первички от клиента.
Научите сотрудников отдела продаж разговаривать со службой безопасности на одном языке. Например, менеджеры должны знать, что такое массовый директор, какие признаки выдают однодневок и чем грозят исполнительные производства компании контрагента. Проверяйте своих контрагентов.
Сервис «Финансовый директор Контрагенты» решает сразу несколько ключевых задач:
- превентивная работа по избеганию безнадежных долгов,
- работа с репутацией компании,
- подбор контрагента по нужным параметрам,
- готовый отчет ФНС с электронной подписью.
Всё это в одном сервисе: возьмите демодоступ и проверьте любого своего контрагента.
Рассматривая источники финансирования надо оценить структуру источников – какой является основным: в нашем случае, компания накопила значительный размер непокрытых убытков, которое давно не покрываются собственными средствами. Но если в 2014 году большая часть деятельности компании и, в том числе убытка покрывалась из краткосрочных заемных источников, то в 2015 году компания улучшила структуру финансирования и подавляющую часть валюты баланса составили долгосрочные источники, кроме того, компания за счет эмиссии и прибыли в 2016 году сократила накопленный минус по III разделу баланса.
Финансовый анализ - это процесс исследования результатов деятельности предприятия с целью выявление резервов повышения стоимости, обеспечения дальнейшего развития. На основе полученных результатов принимаются управленческие решения, разрабатывается стратегия.
Виды
Исследовать деятельность предприятия можно несколькими методами. Сначала рассчитываются удельные веса статей отчетности в итоговом показателе. Горизонтальный анализ (временной) отражает изменение показателей по сравнению с предыдущим периодом. Трендовые сравнения данных с предшествующими периодами проводятся с целью формирования плана. Коэффициенты показывают соотношение отдельных статей баланса, а причины их изменения отображает факторный анализ.
На предприятии чаще всего проводятся структурные динамические исследования и рассчитываются показатели (ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности, оборачиваемости и рыночной активности). При этом учитываются такие факторы:
- на величину коэффициентов оказывает влияние учетная политика организации;
- диверсификация деятельности сильно затрудняет анализ показателей по отраслям;
- нормативные и оптимальные коэффициенты – это разные понятия.
Анализ статей баланса показывает:
- объем активов, их соотношение, источники финансирования;
- какие статьи изменяются опережающими темпами, и как это влияет на структуру баланса;
- долю запасов и ДЗ;
- величину собственных средств, степень зависимости компании от заемных ресурсов;
- распределение кредитов по срокам погашения;
- уровень задолженности перед бюджетом, банками и сотрудниками.
Вертикальный и горизонтальный анализ баланса
В бухгалтерской отчетности отображается структура имущества и источники ее финансирования. Вертикальный анализ показывает удельный вес отдельных статей баланса. На основе относительных оценок затем проводится сравнение показателей деятельности. Алгоритм расчетов простой: определяется доля текущих необоротных активов в общей сумме баланса, а затем анализируются причины их изменения.
Горизонтальный анализ состоит в построении таблиц, в которых отображается величина пассива (актива) на начало и конец года в абсолютном и относительном значениях и их изменения. Если период расчетов - более года, определяются базисные темпы роста.
Эти два вида исследования дополняют друг друга. В вертикальном анализе выделяются элементы с большим удельным весом, в горизонтальном акцент делается на скачкообразных изменениях.
Динамика активов
Баланс отражает имущество и источники его формирования. Если валюта (итог) за год увеличивается, необходимо выявить причины изменения. Рост просроченной дебиторской задолженности свидетельствует о непродуманной сбытовой политике, которая может привести к убыткам. Предоставляя коммерческий кредит, предприятие авансирует своих покупателей, делится частью дохода. Но если платежи от контрагентов задерживаются, оно вынуждено брать займы, чтобы обеспечить текущую хозяйственную деятельность. Если обновляются основные фонды, это значит, что предприятие эффективно функционирует. Увеличение суммы денежных средств свидетельствует о росте ликвидности. В идеале денег должно хватать на погашение 50 % краткосрочных обязательств. Излишки стоит инвестировать.
ОА
Оборотные активы могут уменьшиться за счет сокращения производственного потенциала, переоценки основных средств в БУ. В остальных случаях это свидетельствует о формировании мобильной структуры активов, ускорению их оборачиваемости.
Запасы
Горизонтальный метод анализа позволяет сравнивать значение показателей с предыдущими периодами. При изучении состава запасов следует обратить внимание на изменения объема сырья и материалов, НЗП, ГП, товаров для перепродажи. Рост удельного веса запасов может свидетельствовать о:
- увеличении производственного потенциала;
- желании обезопасить средства от обесценения за счет вложений в запасы;
- неэффективности стратегии, в результате которой большая часть ОА иммобилизована в запасах с низкой ликвидностью.
Изменения пассивов
Немалое значение также имеет соотношение собственного и заемного капитала. Чем больше удельный вес личных средств, тем выше финустойчивость предприятия, оно меньше зависит от кредиторов, ему не грозит банкротство. Значительный удельный вес заемного капитала свидетельствует об угрозе. Кредиты и займы рано или поздно придется возвращать. Если у предприятия будет недостаточно средств, оно может обанкротиться. Отсутствие заемных средств вообще свидетельствует о высокой финансовой устойчивости. Но важно помнить, что если рентабельность превышает цену привлечения ресурсов, общая эффективность использования средств возрастает. Нераспределенная прибыль также может являться источником финансирования организации.
Пример
Проведем горизонтальный анализ баланса предприятия. Для этого просчитаем абсолютные и относительные отклонения каждой статьи отчетности. Поможет нам в этом таблица горизонтального анализа.
Баланс (тыс. руб.) | 2013 | 2014 | Абсол. | Относ. | ||
Оборотные средства | ||||||
Денежные средства | 17 | 12 | -6 | -33 % | ||
ЦБ | 54 | 14 | -40 | -74 % | ||
ДЗ | 271 | 389 | 118 | 44 % | ||
Векселя полученные | 47 | 43 | -5 | -10 % | ||
ТМЦ | 51 | 45 | -6 | -12 % | ||
Авансы | 11 | 10 | -1 | -9 % | ||
ИТОГО ОА | 452 | 513 | 61 | 13 % | ||
ОС | ||||||
Здания, сооружения | 350 | 358 | 8 | 2 % | ||
Амортизация | 84 | 112 | 28 | 34 % | ||
Остаточная стоимость | 267 | 246 | -20 | -8 % | ||
Инвестиции | 15 | 15 | 0 | 0 % | ||
ГП | 28 | 28 | 0 | 0 % | ||
Гудвил | 11 | 6 | -5 | -45 % | ||
ИТОГО ОС | 321 | 295 | -25 | -8 % | ||
АКТИВЫ | 773 | 808 | 35 | 5 % | ||
Краткосрочные задолженности | ||||||
КЗ | 143 | 97 | -46 | 32 % | ||
Векселя выданные | 38 | 33 | -5 | 13 % | ||
Начисленные обязательства | 55 | 86 | 31 | 56 % | ||
Ссуда | 7 | 11 | 4 | 62 % | ||
Текущая часть долгосрочного долга | 5 | 5 | 0 | 0 % | ||
Задолженности в бюджет | 34 | 35 | 1 | 3 % | ||
Краткосрочная задолженность, всего | 281 | 267 | -15 | -5 % | ||
Долгосрочные задолженности | ||||||
Облигации к оплате | 80 | 80 | 0 | 0 % | ||
Долгосрочные кредиты | 15 | 10 | -5 | -33 % | ||
Отсроченный НПП | 6 | 4 | -1 | -21 % | ||
Долгосроч. задолж., всего | 101 | 94 | -6 | -6 % | ||
Собственный капитал | ||||||
Привилегированные акции | 30 | 30 | 0 | 0 % | ||
Обыкновенные акции | 288 | 288 | 0 | 0 % | ||
Дополнительный капитал | 12 | 12 | 0 | 0 % | ||
Нераспределенная прибыль | 61 | 117 | 56 | 93 % | ||
ИТОГО СК | 391 | 447 | 56 | 14 % | ||
ИТОГО Пассивы | 773 | 808 | 35 | 5 % |
Горизонтальный анализ актива баланса показал, что основные средства за отчетный период не обновлялись. Общая сумма активов увеличилась на 35 тыс. руб., а обязательств - уменьшилась. Изменения произошли за счет роста нераспределенной прибыли. Сумма оборотных средств увеличилась на 60 тыс. руб. за счет дебиторской задолженности. Часть денежных средств была направлена на погашение краткосрочной задолженности (5.23%). Это сокращение предприятие компенсировало ростом обязательств, которые в данном примере явились одним из источников финансирования. Горизонтальный финансовый анализ показывает, что соотношение СК и ЗК составляет примерно 55:45. Положительной тенденцией является снижение доли кредитов на 5 % и долгосрочных займов на 6 %. В структуре собственного капитала изменений за отчетный период не было. Для получения дополнительной информации следует проанализировать другие показатели.
Отчет о прибыли и убытках
Для наглядности мы решили опять использовать таблицу
Отчет о прибыли | 2013 | 2014 | Абсол. | Отн. |
Выручка | 1230000 | 1440000 | 210000 | 17 % |
Себестоимость | 918,257 | 1106,818 | 188,6 | 21 % |
Материальные затраты | 525,875 | 654,116 | 128,2 | 24 % |
Оплата труда | 184,5 | 201,6 | 17,1 | 9 % |
Производственные издержки | 167,05 | 214,12 | 47,1 | 28 % |
Амортизация материальных активов | 35,832 | 31,982 | -3,9 | -11 % |
Износ нематериальных активов | 5 | 5 | 0,0 | 0 % |
Валовая прибыль | 311,744 | 333,182 | 21,4 | 7 % |
Административные затраты | 55,35 | 86,4 | 31,1 | 56 % |
Издержки маркетинговые | 129,15 | 122,4 | -6,8 | -5 % |
Операционная прибыль | 127,244 | 124,382 | -2,9 | -2 % |
Результат от продажи активов | 1,25 | 6,15 | 4,9 | 392 % |
Дивиденды | 500 | 1520 | 1020,0 | 204 % |
Прибыль до выплаты % | 128,994 | 132,052 | 3,1 | 2 % |
% по облигациям | 11,2 | 11,2 | 0,0 | 0 % |
% по долгосрочному долгу | 3,2 | 2,4 | -0,8 | -25 % |
% по ссуде | 1,08 | 1,56 | 0,5 | 44 % |
Прибыль до налогооблажения | 113,5 | 116,9 | 3,4 | 3 % |
НПП | 34,1 | 35,1 | 1,0 | 3 % |
ЧП | 79,4 | 81,8 | 2,4 | 3 % |
Горизонтальный анализ отчета о прибыли и убытках показывает, что за год выручка увеличилась на 17 %, а валовой доход - только на 7 %. Нежелательное изменение произошло за счет роста более высокими темпами стоимости материалов (24 %) и производственных издержек (28 %). Операционная прибыль сократилась на 2 % за счет значительного (56 %) увеличения административных издержек. Несмотря на рост затрат, чистая прибыль увеличилась почти на 3 % за счет уменьшения процентных платежей и роста прибыли от неосновной деятельности (продажи активов).
На что еще обратить внимание
Горизонтальный анализ, пример которого был представлен ранее, позволяет сделать общие выводы о финансовом состоянии организации. Чтобы правильно определить причины изменения в структуре активов, необходимо дополнительно исследовать форму № 5. Увеличение в НМА такой статьи, как «НЗП», говорит об отвлечении ресурсов в объекты незаконченного строительства. Это негативно сказывается на текущем положении организации. Наличие долгосрочных финвложений свидетельствует об активизации инвестиционной деятельности. Следует дополнительно оценить ликвидность, рентабельность и риск эмиссионных ЦБ.
Наличие в первом разделе баланса патентов и лицензий косвенно отражает финансирование объектов интеллектуальной собственности. Детальный анализ использования НМА важен для дирекции. Он не может быть осуществлен по данным одного лишь баланса. Следует дополнительно привлечь другие виды отчетности.
Баланс и иные формы бухгалтерской отчетности - основа для принятия пользователями экономических решений. В бухгалтерском балансе содержится информация об активах и обязательствах и о финансовом положении организации на отчетную дату и на предыдущие отчетные даты (п. 18 ПБУ 4/99 ). Но чтобы принять решение на основе данных баланса, его показатели необходимо проанализировать. Обычно выделяют вертикальный и горизонтальный анализ баланса.
Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса
Горизонтальный анализ предполагает сравнение определенных показателей бухгалтерского баланса на отчетную дату с аналогичными показателями предшествующих периодов. Напомним, что в бухгалтерском балансе данные должны представляться, как минимум, за 2 года - отчетный и предшествующий отчетному (п. 10 ПБУ 4/99 ). А утвержденная Минфином форма баланса и вовсе предполагает приведение данных на отчетную дату, на 31 декабря предыдущего года и 31 декабря года, предшествующего предыдущему (Приказ Минфина от 02.07.2010 № 66н). Это позволяет проанализировать изменение отдельных показателей в динамике за несколько лет. К примеру, насколько увеличилась дебиторская задолженность организации или снизилась нераспределенная прибыль на конец текущего года по сравнению с показателями предыдущего года. Результаты такого анализа способствуют принятию управленческих решений. Для этих же целей проводится и вертикальный анализ.
Вертикальный анализ бухгалтерского баланса
Вертикальный анализ состоит в проверке соотношения одних показателей с другими, а также отдельных элементов баланса в укрупненной группировке. К примеру, можно проанализировать какую долю в составе оборотных активов составляют запасы, дебиторская задолженность или денежные средства. Или насколько дебиторская задолженность организации превышает ее обязательства, что необходимо, например, при исследовании ликвидности. В дальнейшем найденные коэффициенты можно проследить в динамике, т. е. уже в рамках горизонтального анализа.
Конечно, вертикальному и горизонтальному анализу могут подвергаться не только показатели бухгалтерского баланса. Аналогичным образом можно, например, исследовать показатели отчета о движении денежных средств, проанализировать фонд оплаты труда или произвести анализ нематериальных активов.
Одним из главных способов сделать бизнес успешным считается умение контролировать, насколько хорошо идут дела и реагировать на проявление негативных факторов вовремя. Но для определения состояния дел необходимо иметь критерии, на основе которых можно сделать соответствующие выводы. Когда дело касается оценок деятельности компаний, то наилучшим показателем становятся беспристрастные цифры бухгалтерских отчетов. Именно на основании цифр бухгалтерского баланса проводится горизонтальный и вертикальный анализ, дающий представление о положении дел компании в настоящий момент и относительно предыдущих отчетных периодов.
Бухгалтерский баланс
Это один из основных видов бухгалтерской отчетности, позволяющий видеть картину о деятельности компании, наличии основных и оборотных средств, источники финансирования, наличие задолженностей и т.д.
Итоговые значения баланса представлены из двух частей:
- Активы, которыми располагает компания для осуществления своей деятельности, в том числе недвижимость, оборудование, денежные средства, запасы материалов, задолженности клиентов и др.
- Пассивы — информируют об источниках имеющихся активов. Сюда входят собственный капитал, нераспределенная прибыль, займы и кредиты, краткосрочные обязательства.
При составлении баланса Актив и Пассив должны быть равны, то есть все, что используется для бизнеса, обязано иметь свой конкретный источник.
Зачем нужен анализ баланса
Баланс составляется таким образом, что приведенная в нем информация помогает определить состояние предприятия, возможности роста или, напротив, угрозу банкротства. Поэтому иногда баланс называют финансовым лицом. Соответственно, анализируя приведенные его показатели, можно получить представление о том, как работает компания, ее перспективность, или спада.
Такой анализ используется как руководством компании, так и потенциальными инвесторами, банками-кредиторами, бизнес партнерами.Для руководства компании результаты анализа позволяют выработать дальнейшую политику развития, найти слабые места и способы исправления допущенных ошибок. Использование анализа позволяет получить ответы на следующие вопросы по состоянию компании:
- , их структура и источники;
- темпы роста по каждой статье баланса, его влияние на развитие бизнеса;
- зависимость компании от заемных средств и оценка собственных средств;
- определение сроков возврата заемных средств;
- размер задолженности по отчислениям в бюджет, оплате труда, погашению долгов.
Для поиска ответов на эти вопросы и уточнение сложившегося на данный момент финансового положения компании и применяют горизонтальный и вертикальный анализ.
Горизонтальный анализ
Горизонтальным такой анализ называется из-за расположения в горизонтальной строке данных по каждой из статей за два и более отчетных периода. То есть он дает представление об изменениях, произошедших в отчетный период по сравнению с предыдущими, позволяет отследить динамику показателей. Для этого в составлении баланса предусмотрено наличие двух, а иногда и трех столбцов отчетных данных.
Сравнение данных производится как по абсолютным, так и относительным изменениям:
При горизонтальном анализе, прежде всего, внимание уделяется изменениям по статьям, связанным с денежными средствами, как наиболее ликвидной частью актива. К таковым относятся «Денежные средства», », «Дебиторская задолженность». Наличие движения по этим статьям показывает, что у компании не только есть свободные деньги, но они используются для инвестирования и получения дополнительного дохода. То есть компания в достаточной степени платежеспособна.
Растущая итоговая цифра баланса тоже показывает стабильность предприятия, его потенциал для развития. Обращается внимание на рост оборотных и внеоборотных средств, он показывает активную деятельность и стремление к усовершенствованию имеющейся базы.
Но анализ Актива не может полностью определить динамику развития, поэтому важно рассматривать изменения, произошедшие с Пассивом. Для определения источника свободных денег в части Пассива анализируют изменения по статьям «Кредиторская задолженность» и «Заемные средства». Конечно, рост задолженности может беспокоить, но однозначно сказать, что этот фактор отрицательный, нельзя, поскольку данные средства могут пойти на расширение производства и получение дополнительной прибыли в дальнейшем.
Вертикальный анализ
В отличие от горизонтального, вертикальный анализ сосредоточен на определенном моменте и оценивает финансовое состояние на дату составления отчета. И задача такого анализа -определить, в каких долях входят каждая из статей в сумму баланса. Это и дало второе название вертикальному балансу -«структурный».
Расчет доли каждой позиции производится по отношению к итоговой сумме баланса, она может также называться валютой баланса. В расчете валюта баланса принимается за 100%, а каждая статья будет составлять свой определенный процент. Использование относительных величин в расчете позволяет избежать некорректных сравнений, возникающих под влиянием внешних факторов, например инфляции.
Для наглядности рассмотрим пример вертикального анализа бухгалтерского баланса, приведенного в таблице, и выводы на основе этих данных.
Наименование статей | Код показателя | Абсолютные величины | Относительные величины | |||
---|---|---|---|---|---|---|
2016 г. | 2017 г. | 2016 г. | 2017 г. | Изменения | ||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
I. Внеоборотные активы | ||||||
Нематериальные активы | 1110 | 2 | 2 | 0,01 % | 0,006 % | –0,002 % |
Основные средства | 1120 | 2802 | 2645 | 10,52 % | 7,68 % | –2,84 % |
Доходные вложения в материальные ценности | 1160 | 202 | 0,00 % | 0,59 % | 0,59 % | |
Финансовые вложения | 1170 | 4 | 4 | 0,02 % | 0,01 % | 0,00 % |
Прочие внеоборотные активы | 1190 | 407 | 1,53 % | 0,00 % | –1,53 % | |
Итого по разделу I | 1100 | 3215 | 2853 | 12,07 % | 8,28 % | –3,78 % |
II. Оборотные активы | ||||||
Запасы | 1210 | 8387 | 301 | 31,47 % | 0,87 % | –30,60 % |
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | 1220 | 7 | 39 | 0,03 % | 0,11 % | 0,09 % |
Дебиторская задолженность | 1230 | 13 079 | 14 643 | 49,08 % | 42,51 % | –6,57 % |
Денежные средства и денежные эквиваленты | 1250 | 1959 | 16 608 | 7,35 % | 48,22 % | 40,87 % |
Итого по разделу II | 1200 | 23 432 | 31 591 | 87,93 % | 91,72 % | 3,78 % |
БАЛАНС | 1600 | 26 647 | 34 444 | 100,00 % | 100,00 % | 0,00 % |
ПАССИВ | ||||||
III. Капитал и резервы | ||||||
Уставный капитал | 1310 | 50 | 63 | 0,19 % | 0,18 % | 0,00 % |
Резервный капитал | 1360 | 8 | 8 | 0,03 % | 0,02 % | –0,01 % |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1370 | 6379 | 11 001 | 23,94 % | 31,94 % | 8,00 % |
Итого по разделу III | 1300 | 6437 | 11 072 | 24,16 % | 32,14 % | 7,99 % |
IV. Долгосрочные обязательства | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | |||
Итого по разделу IV | 1400 | 0,00 % | 0,00 % | 0,00 % | ||
V. Краткосрочные обязательства | ||||||
Заемные средства | 1510 | 325 | 2175 | 1,22 % | 6,31 % | 5,09 % |
Кредиторская задолженность | 1520 | 19 885 | 21 197 | 74,62 % | 61,54 % | –13,08 % |
Итого по разделу V | 1500 | 20 210 | 23 372 | 75,84 % | 67,86 % | –7,99 % |
БАЛАНС | 1700 | 26 647 | 34 444 | 100,00 % | 100,00 % | 0,00 % |
По приведенным данным можно сделать следующие выводы:
- Уровень запасов и дебиторской задолженности высок, что в целом влияет на превышение над внеоборотными. Это может иметь положительную сторону в том, что выделяются средства на обеспечение бесперебойного производства. Но надо учитывать и то, что при этом возрастут расходы на хранение.
- Дебиторская задолженность такого уровня сигнализирует, что ведется недостаточная работа с контрагентами и выбираются партнеры, не имеющие достаточной платежеспособности.
- Положительным моментом является высокий уровень (48,22%) денежных средств. Это позволяет сделать вывод об устойчивости финансового положения компании и высокой платежеспособности.
- В разделе Пассива обращает внимание высокая доля кредиторской задолженности, более 60%, но если сравнивать с предыдущим периодом, то видно, что она снижается.
- По данному балансу у компании нет изменений собственных средств в виде уставного капитала, при этом собственные источники увеличены на 8% за счет нераспределенной прибыли.
Это небольшой упрощенный пример, в целом же проведение анализа бухгалтерского баланса является прерогативой специалистов высокого класса, потому что истолковать изменения по приведенным цифрам непросто. Не всегда однозначно можно сказать, насколько плохие или хорошие показатели. Для правильных и обоснованных выводов используются специальные таблицы и комплексный подход.
Видео:
Вконтакте
Горизонтальный анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный финансовый анализ базируется на изучении динамики отдельных финансовых показателей во времени. В процессе осуществления этого анализа рассчитываются темпы роста (прироста) отдельных показателей и определяются общие тенденции их изменения (или тренд). Наибольшее распространение получили следующие формы трендового (горизонтального) анализа:
1) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями предшествующего периода (например, с показателями предшествующей декады, месяца, квартала);
2) сравнение финансовых показателей отчетного периода с показателями аналогичного периода прошлого года (например, показателей второго квартала отчетного года с аналогичными показателями второго квартала предшествующего года). Эта форма анализа применяется на предприятиях с ярко выраженными сезонными особенностями хозяйственной деятельности;
3) сравнение финансовых показателей за ряд предшествующих периодов. Целью такого анализа является выявление тенденции изменения отдельных показателей, характеризующих результаты финансовой деятельности предприятия. Результаты такого анализа обычно оформляются графически в виде линейных графиков или столбиковой диаграммы изменения показателя в динамике.
Цель горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности состоит в том, чтобы наглядно представить изменения, произошедшие в основных статьях баланса, отчета о прибыли и отчета о денежных средствах и помочь менеджерам компании принять решение в отношении того, каким образом продолжать свою деятельность.
Горизонтальный анализ заключается в сопоставлении финансовых данных предприятия за два прошедших периода (года) в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы. Здесь и в дальнейшем будем использовать данные компании SVP. Рассмотрим горизонтальный анализ баланса предприятия.
Технология анализа достаточно проста: последовательно во второй и третьей колонках помещают данные по основным статьям баланса на начало и конец года. В западных представлениях часто данные конца года помещают первыми. Затем в четвертой колонке вычисляется абсолютное отклонение значения каждой статьи баланса. В последней колонке определяется относительное изменение в процентах каждой статьи.
Как следует из приведенного выше описания, горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности предприятия является эффективным средством для исследования состояния предприятия и эффективности его деятельности. Рекомендации, сделанные на основе этого анализа носят конструктивный характер и могут существенно улучшить состояние предприятия, если удастся их воплотить в жизнь.
В то же время возможности данного вида анализа ограничены при условии сильной инфляции, что характерно для стран СНГ в настоящее время. В самом деле, инфляция сильно искажает результаты сопоставления значений статей баланса в процессе горизонтального анализа, так как оценка различных групп активов испытывает различное влияние инфляции. При условии высокой оборачиваемости оборотных средств оценка их основных составляющих (дебиторской задолженности и товарно-материальных запасов) успевает учесть изменение индекса цен на материальные ресурсы, как входящие в предприятие, так и выходящие из него в виде готовой продукции. В то же время, оценка основных средств компании, сделанная на основе принципа исторической стоимости, не успевает учесть инфляционное увеличение их реальной стоимости. Для устранения этого недостатка государство вводит так называемую индексацию основных средств, позволяющую с помощью определенных повышающих коэффициентов увеличить балансовую стоимость основных средств. Однако в реальной практике эти повышающие коэффициенты не в состоянии учесть реальных уровней инфляции. Это приводит к значительной диспропорции в структуре активов предприятия, и, следовательно, также искажает результаты вертикального анализа.
Существуют, по крайней мере, три подхода к устранению влияния инфляции на результаты горизонтального и вертикального анализа:
пересчет балансовых данных с учетом различных индексов изменения цен для различных видов ресурсов, пересчет балансовых данных с учетом единого индекса инфляции для различных видов ресурсов, пересчет всех статей баланса для каждого момента времени в твердую валюту по биржевому курсу на дату составления баланса.
С точки зрения каждого из подходов один из балансов принимается в качестве базового (например, самый ранний или самый поздний по времени составления баланс). Затем данные всех остальных балансов пересчитываются с учетом допущения, сделанного в рамках перечисленных подходов. И только после такого пересчета происходит сопоставление статей балансов по горизонтали или по вертикали.
К сожалению, ни один из этих подходов не может устранить влияние инфляции в реальной практике. Первый из подходов представляется наиболее точным. Однако, при его использовании требуются значения индексов инфляции для каждого отдельного вида ресурса (оргтехника, офисная мебель, технологическое оборудование и т.п.). Таких значений, к сожалению, получить из официальных источников в реальных условиях невозможно. А специально заниматься поиском исходных данных для оценки этих индексов для предприятия, как правило, очень дорого.
В рамках второго подхода используется единый индекс инфляции, и он, очевидно, не отражает изменение реальной стоимости различных активов. Формально пересчет стоимости активов может быть произведен, и полученные таким образом данные являются более сопоставимыми для целей горизонтального и вертикального анализа по сравнению с исходными данными. Однако реального соотношения стоимости активов такой подход гарантировать не может.
Наконец, пересчет балансовых данных в твердую валюту с помощью обменного курса на дату составления баланса также не гарантирует реального соотношения стоимостей различных активов. Дело в том, что обменный курс отражает соотношение стоимостей в различных валютах только для монетарных активов (по существу, только денежных средств и рыночных ценных бумаг). Разумеется, балансовая стоимость основных средств, пересчитанная по обменному курсу и сопоставленная на начало и конец года, не будет отражать реальной рыночной стоимости этих активов. Следует учесть также и тот факт, что твердая валюта внутри страны с сильным уровнем инфляции также подвержена инфляции, т.е., например, долларовая стоимости актива может меняться с течением времени существенно, несмотря на то, что в США уровень инфляции не превышает двух процентов.
Заключительный вывод таков: в процессе проведения горизонтального и вертикального анализа следует использовать национальную валюту страны и не пересчитывать статьи баланса в связи с изменением уровня цен. В то же время одновременно с представлением результатов анализа следует указывать темп инфляции за период, на границах которого составляется баланс предприятия. Если годовой темп инфляции не превышает 6 - 8 процентов, то результаты горизонтального и вертикального анализа финансовой отчетности можно считать полезными и делать на их основе соответствующие выводы.