Основные методы финансового планирования и прогнозирования. Финансовое планирование: формы, виды, методы
Финансовое планирование -- это управление процессами создания, распределения, перераспределения и использования финансовых ресурсов на предприятии, реализующееся в детализированных финансовых планах. Финансовое планирование является составной частью общего процесса планирования и, следовательно, управленческого процесса, осуществляемого менеджментом предприятия. Его главными этапами выделяют следующее:
- - анализ инвестиционных возможностей и возможностей финансирования, которыми располагает компания;
- - прогнозирование последствий текущих решений, чтобы избежать неожиданностей и понять связь между текущими и будущими решениями;
- - обоснование выбранного варианта из ряда возможных решений (этот вариант и будет представлен в окончательной редакции плана);
- - оценки результатов, достигнутых компанией, в сравнении с целями, установленными в финансовом плане.
Финансовое планирование тесно связано и опирается на маркетинговый, производственный и другие планы предприятия, подчиняется миссии и общей стратегии предприятия: никакие финансовые прогнозы не обретут практическую ценность до тех пор, пока не проработаны производственные и маркетинговые решения. Финансовые планы будут нереальны, если недостижимы поставленные маркетинговые цели, финансовые планы могут быть неприемлемы, если условия достижимости целевых финансовых показателей невыгодны для предприятия в долгосрочном периоде.
Принцип единства предполагает, что планирование должно иметь системный характер. Понятие «система» означает совокупность элементов (подразделений); взаимосвязь между ними; наличие единого направления развития элементов, ориентированных на общие цели предприятия. Единое направление плановой деятельности, общность целей всех подразделений становятся возможными в рамках вертикального единства предприятия.
Координация планов отдельных подразделений выражается в том, что нельзя планировать деятельность одних подразделений фирмы вне связи с другими; всякие изменения в планах одних структурных единиц должны быть отражены в планах других структурных подразделений. Следовательно, взаимосвязь и одновременность - главные черты координации планирования на предприятии.
Принцип участия означает, что каждый специалист фирмы становится участником плановой деятельности независимо от должности и выполняемой функции.
Принцип непрерывности заключается в том, что процесс планирования должен осуществляться систематически в рамках установленного цикла; разработанные планы должны непрерывно приходить на смену друг другу (план закупок - план производства - план по маркетингу). В то же время неопределенность внешней среды и наличие непредусмотренных изменений внутренней обстановки требуют корректировки и уточнения планов фирмы.
Принцип гибкости тесно связан с предыдущим принципом и заключается в придании планам и процессу планирования в целом способности изменяться в связи с возникновением непредвиденных обстоятельств. Поэтому планы должны содержать так называемые «резервы безопасности» (ресурсов, производственных мощностей и т.д.)
Принцип точности предполагает, что планы предприятия должны быть конкретизированы и детализированы в той степени, в какой позволяют внешние и внутренние условия деятельности фирмы.
В развитие этих общих положений целесообразно выделить именно принципы непосредственно финансового планирования на предприятиях.
Принцип финансового соотношения сроков («золотое банковское правило») - получение и использование средств должны происходить в установленные сроки, капитальные вложения с длительными сроками окупаемости целесообразно финансировать за счет долгосрочных заемных средств.
Принцип платежеспособности - планирование денежных средств должно обеспечивать платежеспособность предприятия в любое время года. В данном случае у предприятия должно быть достаточно ликвидных средств, чтобы обеспечивать погашение краткосрочных обязательств.
Принцип рентабельности капиталовложений - для капитальных вложений необходимо выбирать самые дешевые способы финансирования (финансовый лизинг и др.). Заемный капитал выгодно привлекать лишь в том случае, если он превышает рентабельность собственного капитала, т.е. обеспечивается действие эффекта финансового рычага (левериджа).
Финансовый леверидж представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого капитала предприятием. Финансовый леверидж связан с решением о выборе тех или иных форм привлечения заемных средств. Эффективное управление заемным капиталом увеличивает рентабельность собственных средств. Перед финансовым менеджером стоят две противоположные задачи - не допустить потери финансовой независимости, и вместе с тем увеличить рентабельность собственного капитала за счет привлечения заемных средств. Механизм оценки влияния заемных средств на рентабельность собственного капитала основан на эффекте финансового левериджа.
Принцип сбалансированности рисков - особенно рисковые долгосрочные инвестиции целесообразно финансировать за счет собственных средств (чистой прибыли и амортизационных отчислений).
Принцип приспособления к потребностям рынка - для предприятия важно учитывать конъюнктуру рынка и свою независимость от предоставления кредитов.
Принцип предельной рентабельности - целесообразно выбирать такие капиталовложения, которые обеспечивают максимальную (предельную) рентабельность.
В практике финансового планирования применяются следующие методы: экономического анализа, нормативный, балансовых расчетов, денежных потоков, многовариантности, экономико-математического моделирования.
- 1. Метод экономического анализа позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.
- 2. Сущность нормативного метода заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов и сборов, нормы амортизационных отчислений и др. Существуют и нормативы хозяйствующего субъекта, разрабатываемые непосредственно на предприятии и используемые им для регулирования производственно-хозяйственной деятельности, контроль за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. Современные методы калькулирования затрат, такие, как стандарт-кост и маржинал-костинг, основаны на использовании хозяйственных норм.
3. Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе. Причем большое влияние должно быть уделено выбору даты: она должна соответствовать периоду нормальной эксплуатации предприятия.
- 4. Метод денежных потоков носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод даст более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.
- 5. Метод многовариантности расчетов состоит в разработке альтернативных вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них оптимальный, при этом критерии выбора могут задаваться различные.
Так, например, в одном варианте может быть заложен продолжающийся спад производства, инфляция и слабость национальной валюты, а в другом - рост процентных ставок и, как следствие, замедление темпов роста мировой экономики и снижение цен на продукцию.
6. Методы экономико-математического моделирования позволяют количественно выразить тесноту взаимосвязи между финансовыми показателями и основными факторами, их определяющими.
Финансовый план -- это, в конечном итоге, набор финансовых показателей, которые необходимо рассчитывать и прогнозировать с помощью специальных технологий. В качестве конечного результата финансового плана обычно используются прогнозные баланс предприятия, отчет о прибыли и отчет о движении денежных средств.
Уровень профессиональности организации финансового управления предприятием прямо определяет величину его прибыли и позицию на рынке. Формирование финансового менеджмента подразумевает разработку комплекса инструментов для повышения производительности финансовой службы и всей компании. По этой причине рассмотрение вопросов оптимизации управленческой системы финансирования важно для каждой компании и в частности во время неустойчивой ситуации в экономике. Данная статья рассказывает о практических методах планирования финансов, актуальных сегодня.
Вы узнаете:
- Какие основные методы финансового планирования применяются на практике.
- Как работает нормативный метод финансового планирования.
- В чем суть расчетно-аналитического метода финансового планирования.
- Что такое балансовый метод финансового планирования.
- Когда применяется многовариативный метод финансового планирования.
- Что собой представляет экономико-математический метод планирования финансов.
- В чем заключается суть долевого метода планирования финансов.
- На какие этапы подразделяется процесс финансового планирования.
Основные методы финансового планирования
Для определения режима движения денежных средств на перспективу существует несколько способов.
Лучшая статья месяца
В статье Вы найдете формулу, которая поможет не ошибаться при расчете объема продаж на будущий период, и сможете скачать шаблон плана продаж.
Методы финансового планирования в организации - это определенные техники и порядок расчетов ее фискальных показателей.
С одной стороны, суть финансового распределения заключается в точных расчетах соответствующих величин на ближайший период с их балансовым согласованием в отчетной документации. С другой точки зрения, это прогнозные параметры, которым присущ альтернативный эвентуальный характер. При распределении финансовых показателей предприятия пользуются несколькими методами (нормативным, балансовым, расчетно-аналитическим, оптимизационным, долевым и экономико-математическим).
В ходе финансового планирования актуальны следующие приемы: экономический анализ, нормативный и балансовый способы, многовариантность расчетов и другие.
Экономический анализ помогает произвести оценку финансового положения организации, установить динамику финансовых данных, характер их изменения, внутренний потенциал повышения денежных ресурсов. Данная методика применима при отсутствии финансово-экономических норм, когда аналитически установленная корреляция показателей устойчива и не изменится в планируемом периоде.
Нормативный метод позволяет определить финансовые потребности предприятия, используя предварительно утвержденные нормы и технико-экономические показатели, как принятые официально (налоговые ставки и обязательные отчисления, размеры амортизационных платежей и др.), так и локально установленные самой организацией и применяемые для управления финансово-экономической деятельностью.
Этот метод широко распространен в планировании материальных ресурсов. Так, на распределение себестоимости продукции влияют показатели затрат на сырье, топливо и материалы, издержки на оплату труда работников и другие.
Многовариантность расчетов предусматривает вычисление возможных версий плановых цифр для определения более подходящей из них. Условиями выбора при этом являются:
- минимальная стоимость вложенных средств;
- максимальный размер прибыли;
- наибольшая рентабельность собственного капитала и активов;
- рост конкурентоспособности компании и т. п.
Балансовый метод финансового планирования деятельности организации поможет взаимно скоординировать отдельные показатели плана, к примеру потребности предприятия в денежных средствах с источниками их создания. В распределении финансов могут работать приемы балансовых расчетов (согласно формуле О 0 + П = Р + О 1) в процессе формирования баланса платежного календаря или планового баланса.
Во время финансового планирования можно пользоваться коэффициентным методом, а также способом экономико-математического моделирования. Роль инструментария выполняют разнообразные финансовые таблицы, диаграммы и графики.
Рассказывает практик
Три уровня финансового планирования
Дмитрий Еремеев ,
Все оперативные и отчетные материалы по движению денег предоставляет первому руководителю финансовый директор. При этом должны присутствовать менеджеры по логистике и продажам. Следует обеспечить три уровня непрерывного контроля финансового положения организации:
- Оперативный контроль проводится каждый день (неделю или месяц). Это беспрерывный мониторинг фактического состояния дел относительно планового. На данном уровне планы (прогнозы) не корректируются.
- Краткосрочный контроль выполняется ежеквартально. При этом тщательно изучают детали и делают поправки плановых цифр на оставшийся до конца года период.
- Средне- и/или долгосрочный контроль проходит в процессе ежегодного составления плана на будущий год и прогнозирования на грядущие два. Заниматься планированием на более короткие отрезки времени не стоит.
Любая кризисная ситуация и неприятные сюрпризы требуют быстрого реагирования. Вначале нужно пресечь возникшие обстоятельства, а после разработать оперативный план действий, чтобы тут же приступить к обнаружению и ликвидации причин происходящего. Исключение составляет только стремительное развитие бизнеса, который требует ежемесячных корректив.
Принципы и методы финансового планирования
Методы планирования финансовых результатов обуславливают образ и направление данного вида руководящей деятельности любой организации. Самыми распространенными принципами распределения денежных средств являются следующие:
- «золотое банковское правило » (то есть финансовое соотнесение сроков), при котором получение и расходование средств осуществляется в определенные временные промежутки. Вложения капитала на долгое время рационально проводить с использованием долгосрочных займов;
- платежеспособность, когда распределение денег должно гарантировать состоятельность организации на каждой стадии развития;
- оптимальность капиталовложений, для которых следует выбирать максимально недорогие методы финансирования (допустим, финансовый лизинг). Использовать банковское кредитование полезно лишь для приведения в действие эффекта финансового рычага;
- уравновешенность рисков, когда самые небезопасные долгосрочные вложения рационально финансировать из собственных ресурсов;
- соразмерность условий рынка и его потребностей, которая требует от компании учета конъюнктуры сложившихся экономических связей, существующего спроса на выпускаемую продукцию (предлагаемые услуги) и посильной реакции на колебания рынка;
- максимальная рентабельность, для чего разумнее выбирать объекты и способы инвестирования, гарантирующие наиболее высокую (предельную) доходность.
В финансовой отрасли эффективно работают современные методы финансового планирования показателей, такие как:
- балансовый;
- расчетно-аналитический;
- нормативный;
- оптимизация планируемых решений;
- экономико-математическое моделирование.
Использование вышеуказанных методов позволяет установить планируемые величины конкретных финансовых показателей, однако для составления плана в формате доходно-расходного баланса потребуются вспомогательные расчеты, которые помогут свести данный отчет.
Самым простым и общедоступным способом выводимости баланса считается «метод пробки». Он заключается в обнаружении дисбаланса (разницы пассивов и активов), именуемого «пробкой», а также нахождения путей для ее устранения. Допустим, при минусовом дисбалансе, указывающем на недостаток денег для обеспечения работы компании с предусмотренными затратами на сырье, материалы, оборудование и др., необходимо изучить возможности мобилизации дополнительного финансирования, к примеру кредитования. Изменение пассива на размер ожидаемого кредита вызовет появление новой «пробки», поскольку использование заемных средств повысит издержки на сумму кредитного процента, а значит, понизит прибыль. Итак, применение данного метода завязано на итерационных расчетах. Любая итерация требует установления «пробки» и аргументации финансовых решений по ее устранению.
Второй способ формирования прогнозного доходно-расходного баланса и внутреннего прогнозного баланса компании называется методом соразмерной зависимости финансовых показателей от масштаба реализации либо методикой процента от продаж.
Его процедура базируется на трех гипотезах:
- основные средства предприятия используются в полную силу, а повышение масштаба реализации вызовет дополнительные вложения;
- компания функционирует стабильно, и в начале планового срока показатели основной части статей баланса идеальны (включая запасы и остаток финансовых средств, которые соответствуют существующему размаху реализации);
- корректировка многих статей актива и отдельных позиций пассива соразмерна колебанию объема продаж. Расчет ведется определением процента от реализации.
Определяются позиции баланса, изменяемые сообразно масштабу продаж. Обычно к ним принадлежат расходы, входящие в себестоимость проданной продукции, коммерческие и management expenses издержки, задолженность обоих видов. Данные статьи вносят в форму прогнозного баланса, учитывая скачок объема продаж (то есть выполняется умножение на коэффициент роста реализации).
Некоторые статьи баланса, не изменяемые спонтанно при повышении масштаба продаж, а регулируемые, к примеру финансовыми приемами, в форму прогноза вносятся неизменными. Сюда относятся векселя к оплате и дивиденды.
Далее рассчитывается нераспределенная прибыль прогнозируемого периода: нераспределенная прибыль отчетного года складывается с прогнозной прибылью минус выплаты дивидендов (размер дивидендов в данном цикле расчетов устанавливается по уровню отчетного года).
Определяется нуждаемость в добавочном финансировании, устанавливаются его источники с учетом вероятных ограничений, касающихся состава капитала, стоимости разных источников и др.
Составляется образец второго приближения, который учитывает эффект обратной финансовой связи (вовлечение займов и кредитов не просто повышает количество источников финансирования, а увеличивает расходы, направленные на выплату процентов).
Когда вторая операция не позволяет свести сальдо, нужно провести еще рад циклов расчета, учитывая в каждом из них какие-то финансовые решения.
В чем заключается нормативный метод финансового планирования
Нормативный метод финансового планирования состоит в определении потребности предприятия в денежных ресурсах и источниках с использованием принятых регламентов и технико-экономических показателей.
К последним относятся ставки налогов, взносов и тарифные сборы, лимиты амортизационных платежей, размеры необходимых оборотных средств и т. д. Для составления финансовых планов существует обширный комплекс норм и стандартов, куда входят нормативы:
- федеральные , действующие для предприятий и организаций всех отраслей в границах РФ (ставки государственных налогов и изнашивания основных фондов, тарифы отчислений на соцстрах, др.);
- субъектов Федерации (то есть областных, краевых и автономий), включающие республиканские налоги, тарифные сборы, различные взносы и др.;
- отраслевые , охватывающие целые отрасли либо определенные организационно-правовые формы хозяйствования субъектов (ОАО, МП и др.);
- местные (территориальные налоги и др.);
- организации , утверждаемые непосредственно предприятием в целях управления финансовой деятельностью и производственно-коммерческим процессом, контроля над плодотворным использованием финансовых средств (лимиты нуждаемости в оборотных средствах; запасах сырья, товаров, материалов, тары; нормы кредиторской задолженности, распределения прибыли и материальных ресурсов).
Это самый простой из известных методов планирования финансовых ресурсов. С использованием базового значения и принятого норматива производится расчет финансовых показателей.
Особенности расчетно-аналитического метода финансового планирования
Расчетно-аналитический метод финансового планирования позволяет по анализу полученного финансового показателя, принятого как базисный, и коэффициентов его корреляции в планируемом интервале определять прогнозируемую величину данного норматива. Этот способ весьма распространен при отсутствии технико-экономических показателей, когда взаимосвязанность между ними может находиться косвенно с учетом их динамики и зависимости. Данный метод основан на проведении экспертной оценки.
К примеру, он широко используется для распределения доходов и прибыли, для расчета сумм платежей в накопительный, резервный фонды и фонд потребления.
Для вычисления размера плановых финансовых показателей (далее ФП) предусмотрена следующая формула:
Ф.п. пл = Ф.п. отч х I , где:
Ф.п. пл – размер планового финансового показателя;
I - индекс корреляции ФП;
Ф.п. отч - финансовый показатель, указанный в отчете.
Когда применяется балансовый метод финансового планирования
Балансовый метод финансового планирования подразумевает приведение имеющихся денежных ресурсов в соответствие с их фактической потребностью посредством составления балансов. Его использование позволяет соотнести поступления и доходы с отчислениями и расходами, другими словами, установить соразмерность источников материальных ресурсов с финансированием за их счет. Для разумной эксплуатации всех источников поступления денежных ресурсов предприятия нужна абсолютная уравновешенность масштабов финансирования любых расходов на основании планирования их источников. Применение балансового метода при распределении денег определяет вид разработки финансового плана. Процедура материального планирования на предприятиях является цикличной, поскольку именно итерации (циклы) помогают сбалансировать доходы и расходы. Последовательно повторяющийся тип финансового планирования становится важной причиной его трудоемкости и протяженности во времени.
В первую очередь балансовый метод финансового планирования на предприятии годится для распределения расхода прибыли и прочих финансовых резервов, для планирования необходимости поступления денег в различные фонды (потребления, накопления и других). А балансовая увязка по материальным средствам выражается так:
Он + П = Р + Ок, где:
Он – остаток ресурсов в начале периода;
П – поступление денег;
Р - их расходование;
Ок – остаток финансовых средств в конце периода.
Что собой представляет многовариативный метод планирования финансов
Метод оптимизации финансовых плановых решений (иначе – способ многовариантности) состоит в создании нескольких проектов плановых финансовых расчетов, чтобы определить максимально выгодный из них. Здесь существует ряд критериев выбора:
- максимальная прибыль;
- минимальные затраты;
- наивысший доход на каждый вложенный рубль капитала;
- стартовые финансовые вложения при максимальной результативности в итоге;
- минимальное время обращаемости оборотных средств;
- наименьшие денежные убытки вследствие финансовых рисков.
Экономико-математические методы финансового планирования
Метод экономико-математического моделирования при финансовом планировании позволяет найти количественное выражение взаимосвязей финансовых показателей и факторов, их определяющих. Эта корреляция выражается в экономико-математической модели. Она представляет собой математическое отображение финансового процесса, зависимость совокупности факторов, характеризующих его структуру и закономерности. Все параметры выражаются с помощью математических символов, уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д. В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Построение экономико-математической модели финансового показателя складывается из следующих этапов:
- изучение динамики финансового показателя за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление колебаний и степени корреляции;
- расчет модели функциональной зависимости финансового показателя от основных факторов;
- разработка различных вариантов плановых значений финансового показателя;
- анализ и экспертная оценка перспективных значений финансового показателя;
- принятие финансового планового решения и выбор оптимального варианта.
Для создания модели может использоваться функциональная либо корреляционная связь. Первая из них выражается уравнением:
y = ¦ (x 1 , x 2 , …, x n ), где:
у – плановый финансовый показатель;
x 1 , x 2 , …, x n – факторы (1-й, 2-й, n-й).
В чем суть долевого метода финансового планирования
Долевой метод финансового планирования позволяет рассчитать удельный вес затрат в объеме совокупных поступлений. Его применение поможет максимально снизить расходы предприятия при выполнении финансового плана.
Пример финансового плана, составленного долевым методом
С учетом суммы денежных поступлений и на основании одобренных весов устанавливают лимиты расходов для каждой статьи на конкретную дату. При этом проверяются не безусловные цифры, а отслеживается структура расходов. Это обеспечивает рентабельную работу компании и позволяет более разумно использовать финансовые средства.
Как связаны методы прогнозирования и планирования финансов
Каждая подсистема финансового планирования организации связана с остальными и функционирует в строгой последовательности. Отправной точкой распределения средств является планирование ресурсов на перспективу и прогнозирование ключевой ориентации финансовой активности.
Составление одного только финансового плана, как правило, отрицательно влияет на продуктивность общего финансового планирования. Практика выдающихся иностранных компаний подтверждает, что самым целесообразным является внедрение комплекса финансовых планов, разнящихся своими целями и сроками.
Перспективные методы планирования финансов позволяют наметить главные материальные показатели, соотношения и темпы развития производства, служат основной формой достижения целей компании. В ходе перспективного финансового распределения уточняются и экономически доказываются установки, намеченные при стратегическом планировании.
Составление перспективных планов подразумевает построение финансовой политики организации и прогнозирование ее финансовой активности. Формирование политики относится к обособленной сфере материального планирования, поскольку, являясь важной составляющей единой стратегии экономического роста, она должна соответствовать ее задачам и тенденциям. Со своей стороны финансовая политика воздействует на общую стратегию организации.
Иначе говоря, в пределах стратегического планирования намечаются долговременные цели и курсы развития, долгосрочные тенденции действий по реализации замыслов и распределению материальных ресурсов. При этом финансовая стратегия определяет длительные цели финансовой активности и позволяет выбрать самые продуктивные методы для их достижения.
Задачи финансовой политики должны входить в единую стратегию роста и ориентироваться на повышение стоимости компании на рынке.
Формирование общей политики любой организации основано на прогнозировании расширения рынков производимой продукции, оценке возможных рисков, анализе финансово-экономического положения и плодотворности управления.
Итогом использования методов перспективного планирования финансов становится подготовка главных документальных прогнозов по финансированию. Их три:
- прогнозный отчет о прибылях и убытках;
- отчет о движении денежных средств (ОДДС);
- прогноз бухгалтерского баланса.
Наличие этих документов необходимо для оценки финансового положения субъекта хозяйствования на ближайшее будущее. Поэтому перспективный план вполне может быть прогнозным, а все расчеты - носить приблизительный характер и показывать общий ход процессов. В то же время чем длительнее плановый период, тем более индикативным является финансовый план.
При подготовке прогнозной финансовой документации нужно правильно определить масштабы будущей реализации товаров, потребность в инвестициях и способы их финансирования. Чаще всего прогнозы продаж формируются на 3 года вперед с последующей разбивкой по периодам (год, квартал, месяц) для конкретизации данных.
Прогнозирование формата продаж начинается анализом наметившихся за несколько лет тенденций и факторов тех или других перемен. Вслед за этим шагом идет оценка возможностей дальнейшего роста деловой активности компании с точки зрения собранного портфеля заказов, состава производимой продукции и его оптимизации, конкурентоспособности и рынка сбыта, а также финансовых реалий предприятия. По имеющимся данным и составляется прогноз масштабов реализации, корректность которого очень важна, так как недостоверная оценка продаж обычно вызывает ошибочность других финансовых расчетов.
По показателям прогноза продаж определяется потребность в финансовых и трудовых ресурсах, рассчитываются другие важные расходы на производство.
На основании полученных данных составляется прогнозный отчет о прибылях и убытках, открывающий ряд возможностей для установления размера ожидаемой прибыли, объемов выпуска и реализации товаров в целях гарантии их самоокупаемости.
Затем формируется прогноз движения финансовых средств (ПДДС). Его наличие обязательно, так как большинство расходов, которые видны в расшифровке данного документа, не влияют на порядок проведения платежей. Форма ПДДС учитывает приток финансовых ресурсов (поступления + отчисления), отток денег (расходы и издержки), чистый денежный поток – NCF (дефицит либо излишек). В сущности, он демонстрирует динамику денежных потоков по финансовой, текущей и инвестиционной деятельности. Дифференциация тенденций в направлениях активности предприятия при подготовке прогноза повышает продуктивность управления оборотом средств.
В конце планового срока прогноз баланса показывает все колебания активов и пассивов, вызванные намеченными действиями, а также состояние собственности и источников ассигнования. Цель составления прогнозного баланса – расчет требуемого прироста некоторых активов с гарантией их внутреннего баланса и создание капитала с оптимальной структурой.
Рассказывает практик
Что учитывать при краткосрочном финансовом планировании
Дмитрий Еремеев ,
генеральный директор компании Richemont Luxury Goods (RLG), Москва
Ежедневно по утрам я просматриваю основные финансовые показатели, чтобы вовремя предупредить образование проблем. Какие цифры нужно отслеживать и с какой периодичностью – зависит от размаха бизнеса и темпов его развития с учетом, конечно же, сферы деятельности. Назову самые универсальные параметры.
- Реализация (объем сбыта товаров и услуг, число часов для консультантов, агентская комиссия), вернее, валовый доход за определенный отрезок времени (неделя, месяц, день, прошедший период либо аналогичный интервал минувшего года). В любом случае это основной показатель финансового положения предприятия. Сведения по продажам должны подаваться руководителю ежедневно до 10:00. Это нужно для поддержания активности финансовой службы (каждый день и прежде всего выполнять разноску денежных поступлений по контрагентам), мониторинга состояния текущих оборотных средств, выяснения ситуации в плановом периоде (отстаем/выполняем/опережаем) и, наконец, для укрепления рабочей дисциплины (утренние оперативки дают более высокий результат, чем планерки во второй половине дня). Параметры презентации – показатели минувшего дня (или недели с учетом объема), оборот денег с начала месяца (в том числе прошлый день), запланированный оборот до завершения месяца.
- Дебиторская задолженность отражается в сходном разрезе (показатели таких же периодов и аналогичные сроки). Полезно определить процент задолженности по отношению к продажам за интересующий период.
- Кредиторская задолженность является обратной стороной медали. Следует ежедневно проверять данные, сколько должна организация и кому из поставщиков. Это очень важно для небольших и средних предприятий, которые что-либо производят или оказывают услуги. Причина в том, что в современном бизнесе никто не стремится работать по предоплате (это практиковалось несколько лет назад, а сегодня конкуренция все изменила). У крупных компаний с финансированием проблем нет, а средние и мелкие предприятия постоянно испытывают сложности, особенно с учетом качества работы наших банков. Стало быть, полное владение ситуацией (положительный баланс кассы либо кассовый разрыв) становится неотъемлемой частью анализа.
- Положение оборотных средств . Тут нужно уточнить. Подробный анализ ситуации с денежным оборотом нужен еженедельно. Однако бывают случаи, когда один день переворачивает все вверх дном. Поэтому лучше каждый день получать отчет, а обсуждение устраивать еженедельно. Следует отметить, что данная позиция подтверждает качественное планирование работы отделов логистики и закупок, а также кадровой службы (даже не упоминая о возможности проверить, как сформирован план продаж).
- Просроченные платежи и факторы их задержки (краткая справка). В этом случае можно обнаружить все что угодно. Часто причиной становится элементарная недоработка финансистов, и, разумеется, финансовый менеджер не желает это озвучивать. Именно из-за этого полезно контролировать подобные данные.
- Текущие затраты сравнительно с минувшим годом и запланированными нормами. В некоторых случаях нужно непрерывно отслеживать соответствие денежного оборота и расходов (к примеру, стараясь, чтобы потребление не превышало 3 % оборота). В довершение всего из-за важности и проблематичности затрат в себестоимости и финансовой стабильности предприятия следует рассматривать их по отдельно взятым группам статей. Весьма важно осознавать соответствие постоянных (аренда, заработная плата штатных работников, амортизация, эксплуатационные расходы) и переменных издержек (реклама и маркетинг, командировки и бонусы). При желании можно подкорректировать лишь переменные расходы, но постоянные менять нельзя.
Описанная «утренняя разминка» (достаточно 15 минут), практикуемая ежедневно, обеспечит вам актуальные данные, подготовленные отделами накануне вечером и предварительно обновленные утром.
Этапы и методы финансового планирования
Современные методы финансового планирования подразумевают несколько этапов:
- оценка воплощения финансового плана за текущий и отчетный периоды;
- вычисление плановых показателей;
- распределение финансов на ближайший год и два последующих (период планирования).
На первом этапе планирования используется экономический анализ. Он служит для вычисления процентной доли реализации в отчетном году плановых норм методом их сравнения с полученными результатами, позволяет найти источники увеличения доходов, спланировать мероприятия по росту эффективности и продуктивности потребляемых финансовых средств, рассчитать вероятное осуществление плана в нынешнем году.
В процессе финансового распределения применяется экономический анализ следующих четырех видов:
- горизонтальный (сравнение показателей плана – факта и запланированных норм текущего года с плановыми цифрами отчетного);
- вертикальный (формирование структуры плана, вычисление процента некоторых показателей от итоговых цифр и их воздействие на общие достижения);
- трендовый (обнаружение характера динамики финансовых норм простым сравнением плановых цифр с отчетными за несколько лет и прогнозирование на этой базе показателей планируемого отрезка времени);
- факторный (установление причинно-следственной связи отдельных факторов с финансовыми нормами).
На втором этапе использования методики планирования финансов рассчитываются плановые нормы, то есть цифры, устанавливающие четкие задачи по созданию и потреблению материальных средств. Они подразделяются на утверждаемые (а значит, общеобязательные) и расчетные (для аргументации и увязки планируемых заданий). Калькуляция показателей строится на определении критериев хозяйствования в намечаемом периоде и сообразных им финансовых целей. Она предусматривает просчет нескольких версий и выбор наиболее подходящего финансового плана, а также корректировку его данных в соответствии с показателями остальных планов (прогнозов).
На третьем этапе планирования формируется финансовый план, который считается обязательным для выполнения требованием и должен быть утвержден уполномоченным на то руководителем или определенным органом.
В данной фазе применяется балансовый метод планирования финансов, согласующий материальные ресурсы субъектов распределения с их потребностями (определяются прогнозами СЭР, бизнес-планом, уставной документацией); затраты органов местного самоуправления и государственной власти, (не)коммерческих предприятий с их доходами (прибылями); соотносящий распределение денег по способам потребления, получателям и др. Эта методика позволяет повысить стабильность бюджетов государственных органов и ОМСУ, а также отдельных субъектов хозяйствования.
На третьей ступени финансового распределения широко распространен способ оптимизации планируемых решений, который обуславливает просчет нескольких версий и выбор единственного, наиболее оптимального, финансового плана. Для этого можно использовать условия отбора на двух уровнях, а именно:
- микроэкономический (максимум нормированной прибыли, минимум нормированных затрат, наименьший период оборота капитала, наибольший доход на единицу капиталовложений и др.);
- макроэкономический (минимум текущих бюджетных затрат, максимум бюджетных доходов, наибольшая продуктивность бюджетных расходов, наименьшее значение непроцентных бюджетных затрат, наилучший социально-экономический результат капитальных бюджетных расходов и пр.).
Какие методы планирования основных финансовых показателей используются на практике
Для расчета норм финансирования на практике применяются четыре метода планирования основных финансовых показателей, которые мы рассмотрим ниже.
Метод экстраполяции позволяет установить финансовые нормы по стабильной динамике их роста. Вычисление плановых показателей проводится по результатам корректировки достижений отчетного периода на сравнительно устойчивый темп их повышения. Данный способ подходит в основном для предварительных прикидок и имеет следующие недоработки:
- отсутствует ориентация на поиск дополнительных резервов повышения доходов;
- не обеспечивает экономичное расходование средств, поскольку планирование отталкивается от достигнутого уровня показателей;
- не учтена корреляция отдельных факторов планируемого периода сравнительно с отчетным.
Нормативный метод состоит в расчете плановых норм по принятым прогрессивным и финансово-бюджетным нормативам как надежной основы для финансового распределения при соблюдении правил экономии. Так, согласно Бюджетному кодексу РФ (статья 65) со вступлением в силу федерального закона о минимальных социальных госстандартах определение затрат на каждом из уровней в бюджетной системе России основано на:
- минимальных государственных соцстандартах;
- показателях финансовых расходов по предоставлению услуг государства;
- единых методиках расчета минимума обеспеченности бюджета.
Индексный метод планирования финансов для вычисления плановых финансовых нормативов предусматривает применение набора самых различных индексов. Причиной его использования стала инфляция рыночной экономики. При этом применяют показатели, которые определяют: физические объемы, потребительские цены (инфляция), уровни жизни, дефляторы (индексы цен для пересчета текущей стоимости в константные величины), деловую активность, продуктивность труда и т. д.
Программно-целевой метод поможет рассмотреть и выбрать преимущественные способы социально-экономического и производственного развития с целевой точки зрения, а также в разрезе отраслей и территорий. В первую очередь программы позволяют урегулировать принципиально новые проблемы межотраслевого и территориального плана. Им присуще наличие цели, детализированной в нескольких задачах, и комбинация разных путей финансирования для ее воплощения. Допустим, целевая федеральная программа трактуется как согласованный по ресурсам, срокам реализации и исполнителям комплекс мероприятий (производственных, организационно-хозяйственных, научно-исследовательских, социально-экономических, опытно-конструкторских), призванных плодотворно решать целевые задачи экономического, социального, культурного, экологического и государственного развития России.
Финансовое планирование и методы финансового контроля
Финансовый контроль – комплекс операций и действий по инспектированию финансовых и относящихся к ним сфер деятельности субъектов управления и хозяйствования с использованием специальных методов и форм его осуществления.
С учетом субъектов, проводящих финансовый контроль, последний дифференцируют на следующие виды: ведомственный, муниципальный, общегосударственный, аудиторский, внутрихозяйственный и общественный.
Общегосударственный финансовый контроль проводится госорганами исполнительной (либо законодательной) власти и профильными органами официального надзора. Он распространяется на объекты, подлежащие проверкам без учета их ведомственной принадлежности.
Муниципальный контроль проводится органами представительской власти и исполкомами местных советов путем создания специальных комиссий и при участии ведомственных финансовых организаций. Этот вид надзора направлен на местные бюджеты, финансово-экономическую деятельность коммунальных предприятий (организаций) и внебюджетные фонды.
Ведомственный финансовый контроль проводится отраслевыми контрольно-ревизионными отделами концернов, министерств, ведомств и прочих управлений. Объектами проверок становится финансовая и производственная активность подчиненных предприятий и учреждений. Ведомственный ФК уполномочен контролировать: правомерность экономических и финансовых операций, использование материальных и денежных средств, сохранность денег и материальных ценностей, точность ведения бухгалтерского учета и достоверность отчетных данных на подведомственных предприятиях (организациях).
Внутрихозяйственный финансовый контроль выполняют экономические (финансовые) отделы и бухгалтерии предприятий (организаций). В частных фирмах эта функция возложена на владельцев. При этом объектом инспекции является производственно-финансовая деятельность предприятия и его структурных единиц (филиалов, участков, цехов и отделов). На главного бухгалтера возложена прямая ответственность за правомерное ведение бухучета, актуальность подготовки отчетности, оперативное и грамотное проведение бюджетных отчислений и платежей в централизованные официальные фонды, эффективное целевое использование бюджетных поступлений. Для акционерных компаний внутрихозяйственный ФК проводится контрольно-ревизионными комиссиями, утвержденными приказом.
Общественный финансовый контроль вверяется общественным организациям (включая профсоюзы, движения и партии).
Независимый финансовый контроль является направлением работы аудиторских компаний и служб. Аудит представляет собой независимую финансовую инспекцию, проводимую на коммерческой основе. Норматив определяет функции аудита как проверку подаваемой бухгалтерской отчетности, правильности ведения учета, оформления первичной документации и прочей информации, которая касается финансово-экономической активности предприятий. Это необходимо для контроля достоверности отчетов, законности и полноты учета, соответствия документации действующему законодательству и принятым нормам.
Аудиторские проверки проводятся независимыми аудиторскими фирмами либо аудиторами. Последние должны иметь сертификаты о квалификации, подтверждающие их профессиональную пригодность, и иметь лицензию, позволяющую осуществлять аудиторскую деятельность. Выдачей этих документов занимается Аудиторская палата России (АПР). Аудит подразделяется на обязательный и инициативный. Итоги проверки оформляются в виде официального документа – специального заключения, подписанного лицом (или фирмой), проводившим проверку, и заверенного его печатью. Там должен присутствовать вывод о достоверности и полноте отчетов предприятия, их соответствия законодательству и нормативным документам бухучета финансово-экономической деятельности.
С позиции методов финансового контроля (точнее, приемов и способов реализации ФК) его подразделяют на надзор, проверки, ревизии, обследования, анализ финансовой деятельности, мониторинг (или наблюдения). Рассмотрим их подробнее.
- Надзор за субъектами хозяйствования, обладающими лицензией на определенный вид финансовой активности, осуществляется контролирующими органами и предусматривает выполнение ими утвержденных нормативов и правил.
- Проверка затрагивает отдельные вопросы финансово-экономической деятельности, основанной на отчетной, расходной и балансовой документации. Цель – выявление нарушений финансовой дисциплины и определение мер по ликвидации их отрицательных последствий.
- Ревизия – способ документального контроля над финансово-экономической активностью компании (учреждения, организации), соблюдением финансового права, правомерностью учета и достоверностью отчетности. Это метод документального обнаружения недостач, неоправданных расходов, воровства (присвоения) материальных ценностей и денег, предотвращения финансовых злодеяний. По итогам ревизии оформляется акт, и на его основе намечаются меры по устранению обнаруженных нарушений.
- Обследование касается отдельных участков работы предприятий (учреждений, организаций), однако с более широким спектром показателей, нежели проверка. Оно устанавливает финансовую позицию хозяйствующего субъекта, перспективы его роста, потребность в реорганизации либо переориентации работы. Процедура подразумевает анкетирования и опросы.
- Анализ в качестве метода финансового контроля может быть факторным или системным. Его осуществляют по годовой либо периодической отчетности для определения степени выполнения плана, соблюдения финансовой дисциплины и норм потребления ресурсов, др.
- Мониторинг (или наблюдение) – это непрерывный контроль, проводимый органами кредитования, за финансовым положением клиента (в лице предприятия) и продуктивностью использования полученной ссуды. Уменьшение платежеспособности субъекта и малоэффективное применение выданных средств может вызвать более строгие условия кредитования и даже привести к досрочному возврату займа.
финансовое планирование экономический менеджмент
На сегодняшний день при рыночной экономике хозяйствующий субъект обладает полной самостоятельностью. Изъятие прибыли в бюджет производится с помощью налогов. Хозяйствующий субъект сам определяет направления и величину использования прибыли, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов. Целью составления финансового плана становится определение возможных объёмов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей. К последним относятся прежде всего собственные оборотные средства, амортизационные отчисления, устойчивая кредиторская задолженность, прибыль, налоги, уплачиваемые с прибыли, и т. п.
Содержанием стратегии финансового планирования хозяйствующего субъекта является определение его центров доходов и центров расходов. Центр доходов хозяйствующего субъекта - это его подразделение, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов - это подразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющее важную роль в общем производственно-торговом процессе. Например, в западной экономике многие фирмы придерживаются правила «двадцать на восемьдесят», то есть 20% затрат капитала должны давать 80% прибыли. Следовательно, остальные 80% вложений капитала приносят только 20% прибыли.
Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определённых методов. Методы планирования - это конкретные способы и приёмы расчётов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчётно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.
Нормативный метод. Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах и др. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов, которая включает:
· федеральные нормативы;
· республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы;
· местные нормативы;
· отраслевые нормативы;
· нормативы хозяйствующего субъекта .
Федеральные нормативы являются едиными для всей территории Российской Федерации, для всех отраслей и хозяйствующих субъектов. К ним относятся ставки федеральных налогов, нормы амортизации отдельных видов основных фондов, ставки тарифных взносов на государственное социальное страхование и др. Республиканские (краевые, областные, автономных образований) нормативы, а также местные нормативы действуют в отдельных регионах Российской Федерации. Речь идёт о ставках республиканских и местных налогов, тарифных взносов и сборов и др.
Отраслевые нормативы действуют в масштабах отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм хозяйствующих субъектов (малые предприятие, акционерные общества и т.п.). Сюда входят нормы предельных уровней рентабельности предприятий-монополистов, предельные нормы отчислений в резервный фонд, нормы льгот по налогообложению, нормы амортизационных отчислений отдельных видов основных фондов и др. .
Нормативы хозяйствующего субъекта - это нормативы, разрабатываемые непосредственно хозяйствующим субъектом и используемые им для регулирования производственно-торговым процессом и финансовой деятельностью, контроля за использованием финансовых ресурсов, других целей по эффективному вложению капитала. К этим нормативам относятся нормы потребности в оборотных средствах, нормы кредиторской задолженности, постоянно находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта, нормы запасов сырья, материалов, товаров, тары, норматив отчислений в ремонтный фонд и др. Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.
Расчётно-аналитический метод. Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя. Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка (рис.2).
Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определение величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов и т.п.
Рис.2. Схема расчётно-аналитического метода планирования.
Балансовый метод. Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется прежде всего при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления и др.
Метод оптимизации плановых решений. Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчётов, с тем, чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:
· минимум приведённых затрат;
· максимум приведённой прибыли;
· минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата;
· минимум текущих затрат;
· минимум времени на оборот капитала, т.е. ускорение оборачиваемости средств;
· максимум дохода на рубль вложенного капитала;
· максимум прибыли на рубль вложенного капитала;
· максимум сохранности финансовых ресурсов, т.е. минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).
Экономико-математическое моделирование. Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса, т.е. описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приёмов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков и т. д.). В модель включаются только основные (определяющие) факторы.
Алгоритм разработки планового показателя может быть представлен в виде следующей схемы (рис.3).
Рис.3. Процесс разработки планового показателя с применением экономико-математической модели.
В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования. Планирование основных финансовых показателей на основе экономико-экономического моделирования является основой для функционирования автоматизированной системы управления финансами.
ВВЕДЕНИЕ……………………………………………………………………….3
1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ИССЛЕДОВАНИЯ МЕТОДОВ
ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ……………………………………….6
1.1. Роль финансового планирования в организации……………………6
1.2. Основные методы финансового планирования……………………...8
1.3. Текущее планирование и использование метода прогноза
продаж……………………………………………………………….10
2. ОРГАНИЗАЦИЯ ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ НА
ЗАО «БОРОДИНСКОЕ»……………………………………………………..15
2.1. Анализ финансового состояния…………………………………….15
2.2. Составление бюджетов доходов и расходов……………………….21
ФИНАНСОВОГО ПЛАНИРОВАНИЯ……………………………………...25
ЗАКЛЮЧЕНИЕ………………………………………………………………….32
СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ………………………………..35
ПРИЛОЖЕНИЯ
ВВЕДЕНИЕ
Финансовое планирование в системе управления предприятием играет ведущую роль. Это давно проверенная на практике в развитых странах аксиома. Однако в результате рыночных преобразований экономики России планирование как институт был практически ликвидирован на всех уровнях управления. Но жизнь показала, что это одна из стратегических ошибок реформирования. И сегодня вопрос о планировании остро встал на всех уровнях управления.
Восстановление и развитие финансового планирования на предприятиях происходит с различной степенью интенсивности. Формирование новых систем планирования зависит от многих факторов, которые оказывают влияние на уровень плановой работы. Первая группа факторов: тяжелое финансовое состояние предприятия, низкая квалификация персонала, компьютерная неграмотность работников, неэффективные системы мотивации – отрицательное влияние. Вторая противоположная группа факторов: заинтересованность руководства, инновационность персонала, эффективная маркетинговая деятельность - положительное влияние.
Зависимость качества планов предприятий от множества факторов доказывает сложность выбора оптимального направления развития планирования. Более того, опыт работы предприятий показывает, что изменения, касающиеся только технологии планирования, наблюдавшиеся в ходе реформирования экономики в России, могут только снизить расхождения плановых и фактических значений показателей, что конечно актуально в условиях нестабильности внешней среды. Изменения только в области технологии плановых расчетов позволяют лишь незначительно повысить «авторитет» плановой работы в глазах руководителей предприятий, который был утрачен в виду неспособности последней вырабатывать качественные планы в условиях меняющейся среды переходной экономики. Необходимо использовать принципиально новые подходы к планированию.
Одновременно существенные возможности для повышения эффективности финансового планирования дает использование мирового опыта плановой работы на предприятиях в развитых странах. Однако, для внедрения современных технологий планирования отечественным предприятиям необходимо создать условия для его осуществления: изменение организационной структуры управления; внедрение управленческого учета; компьютеризация управления и производства; повышение квалификации работников, занимающихся планированием. Таким образом, важнейшей проблемой развития финансового планирования является сложность организационных преобразований в системе управления отечественных предприятий. Высокая научная и практическая востребованность глубокого исследования проблем организации финансового планирования на предприятиях предопределила выбор темы курсовой работы.
Целью данной работы является знакомство с основными методами финансового планирования на предприятии и возможностями его совершенствования.
В соответствии с целью работы поставлены и решены следующие задачи:
· исследование понятия финансовый план и определение его роли в системе финансового планирования планирования;
· изучение методов финансового планирования;
· исследование ключевых моментов организации финансового планирования на конкретном предприятии.
Цели и задачи определили следующую структуру работы:
Финансовый план как составная часть бизнес-плана.
Объект изучения: предприятие ЗАО «Бородинское».
Предмет изучения: организация финансового планирования ЗАО «Бородинское» - предприятия, функционирующего в сфере сельскохозяйственного производства.
В основу работы легло изучение и систематизация учебной и специальной литературы по финансам предприятий, использованы нормативно-методические данные, а также материалы СМИ.
При написании работы были использованы труды российских ученых таких как В.М. Попов, Е.М. Рогова, Е.А. Ткаченко, Ю.П. Анискин, Н.А. Платонова, Т.В. Харитонова, О.Н. Лихачева.
1.1. Роль финансового планирования в организации
Финансовое планирование – это разновидность управленческой деятельности, направленной на определение необходимого объема финансовых ресурсов, их оптимальное распределение и использования с целью финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. В условиях рынка предприятия сами заинтересованы в том, чтобы реально представлять свое финансовое положение сегодня и на перспективу. Это необходимо, во-первых, для того, чтобы преуспеть в хозяйственной деятельности, а во-вторых, чтобы своевременно выполнять обязательства перед бюджетом, внебюджетными фондами, банками, и другими кредиторами и тем самым защищать себя от финансовых санкций, снижать риск банкротства.
Финансовое планирование является важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер, независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой и смыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере, настолько, насколько это касается его деятельности .
Значение финансового планирования заключается в следующем:
· намеченные стратегические цели предприятия преломляются в финансово-экономических показателях – объеме реализации, себестоимости, прибыли, инвестициях, денежных потоках и др.;
· устанавливаются стандарты для упорядочения финансовой информации в виде финансовых планов и отчетов об их исполнении;
· определяются приемлемые объемы финансовых ресурсов, необходимые для реализации долгосрочных и оперативных планов предприятия;
· оперативные финансовые планы создают базу для разработки и корректировки общефирменной финансовой стратегии.
Разработка финансовых планов занимает важное место в системе мер по стабилизации денежного хозяйства предприятия.
Основными задачами финансового планирования являются:
· обеспечение нормального кругооборота денежных средств предприятия, включая их вложение в реальные, финансовые, интеллектуальные инвестиции, прирост оборотных средств, социальное развитие;
· выявление резервов и мобилизация ресурсов в целях эффективного использования разнообразных доходов предприятия;
· соблюдение интересов акционеров и инвесторов;
· определение взаимоотношений с бюджетом, внебюджетными фондами и вышестоящими организациями; работниками предприятия;
· оптимизация налоговой нагрузки и структуры капитала;
· контроль за финансовым состоянием предприятия, целесообразность планируемых операций и ситуаций.
Организация планирования зависит от величины предприятия. На очень мелких предприятиях не существует разделения управленческих функций в собственном смысле этого слова, и руководители имеют возможность самостоятельно вникнуть во все проблемы. На крупных предприятиях работа по составлению бюджетов (планов) должна производиться децентрализовано. Ведь именно на уровне подразделений сосредоточены кадры, имеющие наибольший опыт в области производства, закупок, реализации, оперативного руководства и т.д. Поэтому именно в подразделениях и выдвигаются предложения относительно тех действий, которые было бы целесообразно предпринять в будущем.
Бюджеты подразделений должны разрабатываться не изолированно друг от друга. При расчете, например, плановых показателей реализации, а значит и величины покрытия необходимо знать условия производства и запланированные отпускные цены. Чтобы обеспечить действенную систему координации, на многих предприятиях разрабатывается инструкция по составлению бюджетов, в которой содержится повременной план, а также распределение обязанностей и ответственности при расчете бюджетных показателей.
1.2. Основные методы финансового планирования
В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх).
По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия.
Методы break-down и build-up представляют две противоположные тенденции. На практике не целесообразно использовать только один из этих методов. Планирование и составление бюджетов представляют собой текущий процесс, в котором необходимо постоянно осуществлять координацию бюджетов различных подразделений.
Организация финансового планирования требует выбора методов планирования. Финансовые показатели могут планироваться различными методами (расчетно-аналитическим, нормативным, балансовым, оптимизации плановых решений, экономико-математическим моделированием).
Кругооборот ВВП совершается в материально-вещественной и стоимостной форме. В ходе оборота ВВП в стоимостной форме возникают финансовые отношения по поводу создания, распределения, перераспределения и потребления финансовых ресурсов.
Управление процессами создания, распределения, перераспределения и потребления финансовых ресурсов осуществляется с помощью финансового планирования.
Объектом финансового планирования являются фонды денежных средств.
На общегосударственном и территориальных уровнях финансовое планирование обеспечивается системой финансовых планов, которые увязываются с материальными и трудовыми балансами в стоимостном выражении. Каждый финансовый план решает задачи организации и управления финансами в конкретном звене управления.
В систему финансовых планов входят:
- 1. перспективные финансовые планы;
- 2. сводные финансовые балансы, составляемые на общегосударственном и территориальных уровнях управления.
Перспективное финансовое планирование осуществляется на всех уровнях власти в целях:
- - обеспечения координации экономического и социального развития и финансовой политики;
- - прогнозирования объемов финансовых ресурсов, необходимых для обеспечения планируемых мероприятий;
- - прогнозирования финансовых последствий реформ, программ;
- - определения возможности реализации различных мер в области финансов.
Перспективный финансовый план, разрабатываемый на основе показателей прогноза экономического и социального развития государства, содержит данные о возможностях бюджета по мобилизации доходов и финансированию расходных статей бюджета. Этот план составляется на три года по укрупненным показателям бюджета и ежегодно корректируется на показатели уточненного прогноза социально-экономического развития государства.
Сводный финансовый баланс государства – это баланс финансовых ресурсов, созданных и использованных в государстве или на определенной территории. Он охватывает средства всех бюджетов, внебюджетных целевых фондов и предприятий, расположенных на соответствующей территории. Составление сводного финансового баланса – подготовительный этап разработки адресного финансового плана, т.е. бюджета. Данный баланс разрабатывается на основе макроэкономических показателей.
Основная задача территориального сводного финансового баланса – определение объемов финансовых ресурсов, созданных, поступивших и использованных в регионе (как централизованных, аккумулированных и перераспределяемых территориальными бюджетами, так и децентрализованных, т.е. ресурсов предприятий, организаций и внебюджетных фондов).
Составление территориального сводного финансового баланса позволяет:
- - достигнуть единства в экономическом и социальном развитии территории;
- - точнее определить объемы финансовых ресурсов, имеющихся в регионе и необходимых для выполнения мероприятий, предусмотренных территориальной программой;
- - концентрировать финансовые ресурсы на наиболее важных в каждый конкретный период направлениях экономического и социального развития территории;
- - изыскать внутри региональные резервы для финансирования мероприятий, намеченных территориальными программами;
- - осуществлять действенный контроль за мобилизацией и использованием финансовых ресурсов и т.д.
Планирование – процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.
Финансовое планирование – является составной частью внутрифирменного планирования, а финансовый план является составной частью бизнес-плана предприятия.
Основные задачи финансового планирования на предприятии:
- - обеспечение платежеспособности предприятия;
- - выявление внутренних резервов предприятия для пополнения собственных источников финансовых ресурсов;
- - поиск и выбор эффективных способов привлечения финансовых ресурсов из внешних источников;
- - эффективное размещение свободных денежных средств временно неучаствующих в обороте;
- - определение объемов, структуры и направлений использования денежных доходов, необходимых для обеспечения потребностей предприятия.
Цель финансового планирования – обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами.
Этапы процесса фин-го планирования:
- 1. анализ финансовых показателей за предыдущий период (бухг. баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств);
- 2. составление основных прогнозных документов (бухг. баланс, отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств);
- 3. уточнение и конкретизация показателей прогнозных финансовых документов посредством составления текущих финансовых планов;
- 4. оперативное финансовое планирование.
Процесс финансового планирования завершается практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.
Результатом планирования на предприятии является система планов, их виды :
- 1. Стратегический план:
- - долговременный (долгосрочный) 5-10 лет;
- - среднесрочный план 2-5 лет.
- 2. Текущий план (текущий финансовый год с детализацией по кварталам и месяцам (в форме бюджетов)). (План прибыли, план движения денежных средств, плановый бухгалтерский баланс).
- 3. Оперативный план – нацелен на решение конкретных вопросов деятельности предприятия в краткосрочных периодах (месяц, неделя, дни, смены). (Платежный календарь, кассовый план, налоговый календарь).
- 4. Инвестиционный проект – план по созданию новых производственных мощностей, имеющий долговременный характер.
- 5. Бизнес-план предприятия – план создания нового предприятия, выходы на рынок и обеспечение прибыльности хозяйственной деятельности.
Финансовое прогнозирование представляет собой основу для фин-го планирования на предприятии, т.е. для составления стратегических, текущих и оперативных планов и для финансового бюджетирования, т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджета.
Основные этапы фин-го прогнозирования:
- 1. составление прогноза продаж статистическими и другими доступными методами;
- 2. составление прогноза переменных затрат;
- 3. составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для достижения заданного объема продаж;
- 4. расчет потребности во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников с учетом принципа формирования рациональной структуры источников средств.
Первый этап выполняют маркетологи фирмы, они должны определить прогноз продаж и обосновать его перед руководством фирмы. Второй, третий и четвертый этапы выполняют финансовые службы предприятия.
Процесс составления финансового плана предприятия заключается в расчете его показателей. Используются следующие способы расчета:
- - расчетно – аналитический (экономический анализ);
- - нормативный;
- - балансовый;
- - экономико – математическое моделирование;
- - метод денежных потоков (бюджетирование).
Рис. 13. Методы планирования финансовых показателей
Методы финансового планирования (см. рис. 6):
- 1) нормативный метод – для определения потребностей в финансовых ресурсах на основе установленных норм и нормативов;
- 2) метод балансовый – суть в построении баланса имеющихся в наличии средств и потребности в их использовании. Баланс при этом имеет вид:
Остаток средств на начало + Поступление средств в планируемом периоде = Расходы в планируемом периоде + Остаток средств на конец планового периода.
- 3) метод экономического анализа – позволяет оценить финансовое состояние предприятия, определить динамику финансовых показателей, тенденции их изменения и внутренние резервы увеличения финансовых показателей;
- 4) Экономико-математическое моделирование – позволяет количественно выразить взаимосвязь между финансовыми показателями и основными факторами их определяющими (ЭММ используется при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее пяти лет) и др.
Рассмотрим более подробно методы финансового планирования .
Данный метод используется при наличии установленных норм и нормативов, например, норм амортизационных отчислений, налоговых ставок, тарифов платежей в государственные внебюджетные фонды, нормативов потребности в оборотном капитале.
Нормативы, применяемые при финансовом планировании, устанавливаются:
- - органами власти и управления на федеральном, региональном, местном уровнях: ставки амортизационных отчислений, налогов, взносов во внебюджетные фонды;
- - ведомствами: нормы предельных уровней рентабельности, предельных отчислений в резервные фонды;
- - предприятиями: нормы потребности в оборотном капитале, кредиторской задолженности, отчислений в резервные фонды.
В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов. Разновидности норм и нормативов представлены на рисунке.
Рис.14. Виды норм и нормативов
Федеральные нормативы являются обязательными для предприятий, расположенных на территории Российской Федерации. К ним относятся:
- - ставки федеральных налогов;
- - нормы амортизации по отдельным группам основных средств;
- - минимальный размер оплаты труда;
- - тарифные ставки на государственное пенсионное обеспечение и социальное страхование;
- - нормативы отчислений от чистой прибыли в резервные фонды акционерных обществ и другие нормативы.
Региональные и местные нормативы действуют в отдельных субъектах РФ и утверждаются представительными и исполнительными органами власти. К ним относятся ставки региональных налогов и сборов.
Отраслевые нормативы применяются в рамках отдельных отраслей или по группам организационно-правовых форм предприятий.
Нормативы предприятия разрабатывают сами хозяйствующие субъекты и используют их для контроля за эффективностью использования ресурсов и урегулирования внутрихозяйственных процессов. К ним относятся:
- - нормативы плановой потребности в оборотных активах;
- - нормы запасов материалов, заделов незавершенного производства, запасов готовой продукции на складе;
- - нормативы распределения чистой прибыли на потребление, накопление и в резервные фонды и ряд других.
Нормативный метод финансового планирования является одним из наиболее используемых, поэтому актуальной проблемой каждого предприятия является разработка экономически обоснованных норм и нормативов для формирования и использования денежных ресурсов и организация контроля за их соблюдением всеми подразделениями предприятия.
Использование метода балансовых расчетов для определения будущей потребности в финансовых средствах основывается на прогнозе поступления средств и затрат по основным статьям баланса на определенную дату в перспективе.
Финансовые ресурсы должны быть сбалансированы между собой на наиболее рациональной основе, т. е. путем выбора эффективных методов формирования фондов денежных средств, распределения и использования полученного дохода. Для финансового планирования важно, какими путями достигнута сбалансированность планов и какие при этом использовались источники финансовых ресурсов.
Балансовый метод заключается в построении баланса имеющихся в наличии финансовых ресурсов и потребности в их использовании.
Балансовая увязка по финансовым ресурсам имеет вид:
О н + П = Р + О к,
где О н - остаток средств на начало планируемого периода;
П - поступления средств в планируемом периоде;
Р - расходы в планируемом периоде;
О к - остаток средств на конец планового периода.
Балансовый метод применяется при планировании поступлений и выплат из денежных фондов предприятия, распределении полученных финансовых ресурсов; при составлении плана доходов и расходов, планового баланса, платежного календаря.
Расчетно-аналитический метод - один из наиболее используемых в рыночной экономике методов планирования финансовых показателей. Данный метод позволяет определить основные закономерности, тенденции в движении натуральных и стоимостных показателей, внутренние резервы предприятия.
Финансовые показатели рассчитываются на основе анализа достигнутых величин показателей за прошлый период, индексов их развития и экспертных оценок этого развития в плановом периоде. Изучается связь финансовых показателей с производственными, коммерческими и другими показателями.
Сущность данного метода заключается в том, что на базе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывают плановую величину этого показателя. Этот метод применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, по результатам анализа их динамики и связей. В основе этого метода лежит экспертная оценка. Одним из наиболее распространенных методов данной группы является метод процента от реализации, который основан на увязке отчета о прибыли и баланса с планируемым объемом реализованной продукции.
В ходе использования данного метода финансист предприятия:
- - определяет статьи, которые в прошлые периоды изменялись прямо пропорционально изменению объема реализованной продукции;
- - определяет планируемый объем реализации;
- - оценивает данные статьи в соответствии с предполагаемым изменением объема реализации.
Расчетно-аналитический метод используется в основном при расчете плановых показателей объема выручки, доходов, прибыли, фондов потребления и накопления предприятия.
Результатом использования метода процента от реализации является расчет по балансу необходимых дополнительных источников внешнего финансирования, обусловленных планируемым приростом реализованной продукции.
Методы экономико-математического моделирования используются при прогнозировании финансовых показателей на срок не менее пяти лет. Эти методы позволяют найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и их определяющими факторами; построить экономико-математическую модель по функциональной и корреляционной связи. Данная зависимость выражается через экономико-математическую модель, которая представляет собой точное математическое описание экономических процессов с помощью математических символом и приемов - уравнений, неравенств, графиков, таблиц. В модель включаются только основные факторы.
Процесс разработки плановых показателей с применением экономико-математических моделей финансовых показателей складывается из следующих основных этапов:
анализ и оценка отчетных данных за предплановый период, изучение динамики финансовых показателей за определенный отрезок времени и выявление факторов, влияющих на направление этой динамики;
построение экономико-математической модели плановых показателей;
прогнозирование показателей на основе экономико-математической моделии разработка вариантов планируемого показателя;
анализ и экспертная оценка перспектив изменения планируемых показателей;
принятие планового решения.
Применение экономико-математических моделей дает возможность рассчитать несколько вариантов показателей и выбрать оптимальный.
Один из принципов организации финансов предприятия – принцип плановости предполагает необходимость финансового планирования. Данный принцип реализуется через систему бюджетирования.
Метод денежных потоков (бюджетирования) носит универсальный характер при составлении финансовых планов и служит инструментом для прогнозирования размеров и сроков поступления необходимых финансовых ресурсов. Теория прогноза денежных потоков основывается на ожидаемых поступлениях средств на определенную дату и бюджетировании всех издержек и расходов. Этот метод дает более объемную информацию, чем метод балансовой сметы.
План денежного потока, или прогнозный отчет о движении денежных средств, состоит из трех частей: денежные потоки от операционной (текущей) деятельности предприятия, от инвестиционной деятельности и связанные с финансовой деятельностью.
В первой части отражаются поступления денежных средств от реализации товаров, работ и услуг, авансов от покупателей и заказчиков. В качестве оттока денежных средств показываются платежи за сырье, материалы, коммунальные платежи, выплаты заработной платы, уплаченные налоги и сборы и другие платежи.
Во второй части показываются денежные потоки, связанные с приобретением и продажей имущества долгосрочного пользования, т. е. основных средств и нематериальных активов.
Финансовая деятельность предполагает притоки и оттоки денежных средств по кредитам, займам, эмиссии ценных бумаг.
Чистый денежный поток - это сумма денежных потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Он представляет собой разницу между суммой всех поступлений денежных средств и суммой всех платежей за один и тот же период. Именно чистые денежные потоки различных периодов дисконтируются при оценке эффективности проекта.
Методы построения денежного потока: прямой и косвенный.
При использовании плана денежного потока прямым методом суммируются данные о предполагаемой выручке и вычитаются все планируемые денежные затраты.
Недостаток прямого метода расчета денежного потока заключается в том, что он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. Эту взаимосвязь позволяет установить косвенный метод.
При использовании косвенного метода финансовый результат, полученный по данным бухгалтерского учета (прибыль или убыток), нужно преобразовать с помощью ряда корректировочных процедур в величину изменения денежных средств за период.
В международных стандартах финансовой отчетности для планирования рекомендуется использовать прямой метод. Косвенный метод применяют, когда отсутствуют прогнозные значения выручки и всех денежных расходов, но есть достаточно точный прогноз финансового результата. Денежный поток прогнозируется на основе исходных данных, предоставленных специалистами предприятия или внешними консультантами.
Рассмотрим боле подробно виды финансового планирования .
В зависимости от периода их действия финансовое планирование в организациях включает три основные подсистемы:
- а) перспективное (стратегическое) финансовое планирование;
- б) текущее финансовое планирование;
- в) оперативное финансовое планирование.
Для каждого вида планирования разрабатываются определенные формы финансовых планов и существуют сроки их реализации (таблица 9).
Таблица 9
Подсистемы финансового планирования и формы разрабатываемых планов
Подсистема финансового планирования |
Формы разрабатываемых планов |
Период планирования |
Перспективное (стратегическое) планирование |
Прогноз отчета о прибылях и убытках. Прогноз движения денежных средств. Прогноз бухгалтерского баланса |
|
Текущее планирование |
План доходов и расходов по операционной деятельности. План доходов и расходов по инвестиционной деятельности. План поступления и расходования денежных средств. Балансовый план. |
|
Оперативное планирование |
Платежный календарь. Налоговый календарь. Кассовый план. Расчет потребности в краткосрочных кредитных ресурсах (кредитный план) |
Декада, месяц, квартал |
Все подсистемы финансового планирования на предприятии находятся во взаимосвязи и осуществляются в определенной последовательности. Исходным этапом планирования является стратегическое финансовое планирование и прогнозирование основных направлений финансовой деятельности организации. На стадии текущего финансового планирования формируется база для разработки оперативных финансовых планов.