Взаимосвязь финансового планирования со стратегией развития организации. Основы финансового планирования
Стратегическое планирование -- процесс выбора долговременных целей организации и наилучшего способа их достижения. Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, это главная форма реализации целей предприятия. Необходимость стратегического планирования любого хозяйствующего субъекта состоит в таком выборе целей организации, при котором достигается увеличение стоимости предприятия, максимизируется прибыль и оптимизируется его финансовая структура.
В современных условиях стратегическое финансовое планирование охватывает период от одного года до трех лет. Стратегическое планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.
Разработка финансовой стратегии представляет собой особую область финансового планирования, так как будучи составной частью общей стратегии экономического развития, она должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает влияние на общую стратегию предприятия. Изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития хозяйствующего субъекта. Финансовая стратегия включает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.
На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика, которая служит общим ориентиром при принятии всех финансовых решений организации по конкретным направлениям деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.д. Принятая финансовая политика определяет и все управленческие решения. Например, политика финансирования создания нового продукта за счет использования собственного капитала должна базироваться на реинвестировании всей полученной чистой прибыли только в данную разработку.
Основу стратегического планирования составляет прогнозирование, которое воплощает стратегию компании на рынке. Прогнозирование состоит в изучении возможного финансового состояния предприятия на длительную перспективу. В отличие от планирования в задачи прогнозирования не входит реализация разработанных прогнозов на практике. Основу прогнозирования составляют обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей.
Стратегическое финансовое планирование включает разработки трех основных прогнозных финансовых документов:
- * отчета о прибылях и убытках;
- * движения денежных средств;
- * бухгалтерского баланса.
Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объем будущих продаж (объем реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами. После составления этого прогноза определяют стратегию финансирования предприятия. Ее суть заключается в определении источников долгосрочного финансирования, формировании структуры и затрат капитала, выборе способов наращивания долгосрочного капитала.
Стратегия предприятия – это совокупность его главных целей и основных способов их достижения. Но поставить цель – это еще не значит разработать стратегию. Стратегия должна исходить из реальных возможностей развития фирмы. Иначе говоря, стратегическое планирование один из видов управленческой деятельности, направленный на:
совершенствование инвестиционной политики предприятия;
адаптацию предприятия к внешней среде;
организацию координации подразделений предприятия;
прогнозирование развития предприятия.
Стратегическое планирование - это в первую очередь взаимосвязь с направлением развития предприятия в конкретный период времени. А долгосрочное планирование является лишь способом удлинения периода времени при планировании.
Стратегическое планирование возможно на таком предприятии, которое имеет команду высококвалифицированных менеджеров, способных на основе высокой ответственности комплексно подойти к проблемам предприятия и проблемам его взаимодействия с макроэкономической средой, а также решить их.
Долгосрочное планирование может осуществляться на любом предприятии, имеющем экономическую службу.
Необходимо отметить, что стратегическое планирование бывает как долгосрочным, так и среднесрочным. Второй способ особенно характерен для российских предприятий, разрабатывающих стратегию на 3 – 5 лет. Зарубежные фирмы имеют план стратегического развития на 10-15 лет.
Тактическое планирование направлено на организацию распределения ресурсов для достижения стратегических целей. Тактическое планирование охватывает среднесрочный и краткосрочный периоды времени. Если стратегическим планированием занимаются менеджеры высшего управленческого звена, то тактическое планирование может осуществляться средним и низшим звеном.
Таким образом, стратегическое и тактическое планирование имеют следующие коренные отличия:
предметом исследования стратегического планирования является вопрос: «Что хочет добиться предприятие?» Тактическое планирование отвечает на вопрос: «Как это сделать?»;
стратегическое планирование более субъективно, чем тактическое, т.к. во многих случаях базируется на системе экспертных оценок. Тактическое планирование основано на конкретной информации, количественно и качественно измеримой;
тактические решения менее подвержены риску, чем стратегические, поскольку тактические решения касаются в основном внутренних проблем предприятия, поддающихся регулированию, а стратегические – в основном внешних, на которые предприятие иногда не может влиять;
тактические решения легче оценить в денежном выражении, чем стратегические.
Итак, стратегическое планирование является исходным пунктом всей системы планирования на предприятиях, предусматривает разработку главных целей и основных способов их достижения.
Стратегическое планирование делится на 3 этапа:
анализ исходной ситуации на предприятии;
разработка миссии и целей предприятия;
выработка стратегических мероприятий как конечный результат разработки стратегии.
Стратегические мероприятия оцениваются в денежной форме. Полученная сумма представляет собой тот необходимый объем инвестиций, который необходимо вложить в предприятие для выполнения стратегических целей.
Стратегические мероприятия подразделяются на инвестиционные проекты. Для каждого инвестиционного проекта необходимо составить бизнес-план, который покажет окупаемость инвестиций. В некоторых случаях на предприятии может быть не несколько, а всего один проект и соответственно один бизнес-план. После составления бизнес-планов, стратегические мероприятия ранжируются по своей эффективности. Те проекты, которые быстрее окупаются и (или) имеют более высокие показатели рентабельности и ликвидности внедряются в первую очередь.
Стратегическое финансовое планирование - это процесс разработки системы финансовых планов и плановых (нормативных) показателей по обеспечению развития предприятия необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности его обычной деятельности в будущем периоде.
В зависимости от периода действия финансовые планы предприятий принято делить на стратегические, перспективные, бизнес-планы, текущие (годовые) и оперативные. Основным принципом, на основе которого формируется система финансового планирования предприятия, является доминирование стратегического планирования над оперативным планированием.
Стратегическое планирование - это систематизированный и логический процесс, основанный на рациональном мышлении. В то же время стратегическое планирование является искусством прогнозирования, исследования, расчетов и выбора альтернатив.
Стратегия планирования - это одна из функций управления, которая представляет собой процесс выбора целей предприятия и путей их достижения. Основу для всех управленческих решений стратегическое планирование. Оно становится все более актуальным для украинских предприятий, вступивших в жесткую конкуренцию как между собой, так и с иностранными корпорациями.
В рамках стратегического планирования стратегия предприятия является основным ядром его стратегического управления. Для обеспечения эффективного управления стратегический план должен основываться на глубоких исследованиях и охватывать период от трех до десяти лет. Он объединяет структурные подразделения предприятия общей целью, предоставляет всем процессам однонаправленность и скоординированность, что позволяет наиболее полно и эффективно использовать имеющиеся ресурсы, комплексно, качественно и быстро решать различные задачи управления.
В зависимости от основных направлений расширения деловой активности предприятия используют такие стратегии планирования (табл. 2.5).
Таблица 2.5
Виды стратегии предприятия
Название стратегии |
Характеристика стратегии планирования |
Расширение активности предприятия "в глубину" |
Сегментация существующих рынков с целью захвата своими товарами новых групп потребителей |
Расширение активности предприятия "в ширину" |
Диверсификация производства, т.е. пополнение производственной программы новыми видами изделий, связанные с основным профилем предприятия, так и не связанные с ним |
Расширение активности "из-за пределов" |
Интернационализация производства через освоение новых зарубежных рынков |
количественный рост |
Наращивание объема производства неизменной номенклатуры товаров для "старого" рынка |
Каждая из этих стратегий связана с определенным прогнозом потоков денежных средств, а поэтому эти варианты можно рассматривать как четыре взаимоисключающих проекта инвестиций.
Формирование стратегического плана предприятия предусматривает разработку целого ряда стратегий: развития предприятия, организационной, интеграционной, финансовой, ресурсной, стратегии поведения; маркетинговой, товарноринковои, технологической и социальной стратегии. В разработке стратегического плана главную роль играет финансовая стратегия. Последняя как категория финансового менеджмента имеет свои особенности. Наряду с другими функциональными стратегиями - технологической, маркетинга и другими она может рассматриваться также как функциональная стратегия. В то же время наличие финансовых ресурсов определяет возможность и варианты реализации как базовой стратегии развития предприятия, так и ее функциональных стратегий. С точки зрения развития предприятия финансовая стратегия ключевой стратегией.
Как функциональная финансовая стратегия она подчиненный характер относительно общей стратегии развития предприятия. Поэтому все составляющие стратегии предприятия является той или иной степени детерминантами финансовой стратегии или критериальной основой финансовой стратегии в целом или отдельных ее элементов.
Финансовая стратегия предприятия - это способ реализации предприятием долгосрочных целей финансовой деятельности, устранения противоречия между потребностью в финансовых ресурсах и возможностями их формирования. Выбор путей достижения целей определяет финансовая политика.
Цель стратегического финансового планирования на предприятии - обеспечение оптимального размера средств, необходимых для успешной операционной и инвестиционной деятельности, а в конечном итоге - достижение прибыльности предприятия. Стратегическое финансовое планирование направлено, с одной стороны, на устранение ошибочных действий в области финансов, а с другой - на уменьшение неиспользованных внутренних резервов.
Оно должно ориентироваться на рыночную конъюнктуру, учитывать вероятность наступления определенных событий и одновременно разрабатывать модели поведения предприятия за изменения ситуации с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами. В условиях экономической нестабильности, которая сейчас присуща отечественным компаниям, чрезвычайно сложно осуществлять долгосрочное планирование. В этих условиях система финансового планирования должна основываться не столько на количественном анализе и постановке жестких временных количественно заданных целях, сколько на системном осмыслении и взаимосвязи имеющихся ресурсов в соответствии с философией предприятий с открывающимися. Для нестабильной экономической обстановки рациональными будет синтез планомерного подхода и текущего корректировки, когда используется сочетание достаточно общих направлений развития интервалом в 3-5 лет и конкретных планов на срок до одного года.
Основным результатом стратегического планирования является стратегический план предприятия. Стратегические планы развития предприятий разрабатываются в форме средне- и долгосрочных. Среднесрочные планы разрабатываются на период от двух до пяти лет, а долгосрочные - от пяти до пятнадцати лет и более.
Основной формой стратегического планирования в Украине могут быть среднесрочные планы. Долгосрочные планы разрабатываются в тех случаях, когда решение ряда экономических и технических проблем не может уложиться в среднесрочный период.
Сейчас стратегическое финансовое планирование требует использования новых принципов организации. Его содержание и формы существенно меняются в связи с новыми экономическими условиями и социальными ориентирами. Особенностью стратегии финансового планирования на предприятиях в условиях рыночной экономики является то, что оно не имеет элементов директивности и является внутрифирменным .
В условиях рыночной экономики, рост самостоятельности предприятий, их ответственности за результаты деятельности возникает объективная необходимость определения тенденций развития финансового состояния и перспективных финансовых возможностей. На решение таких вопросов направляется финансовая стратегия предприятия.
Стратегическое финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является основной формой реализации главных целей предприятия.
В процессе разработки финансовой стратегии следует учитывать динамику макроэкономических процессов, тенденции развития отечественных финансовых рынков, возможности диверсификации деятельности предприятия.
Для определения стратегии финансового планирования на предприятии необходимо осуществлять анализ финансового состояния.
Стратегическое финансовое планирование связано с планированием производственно-инвестиционной деятельности предприятий и способствует выявлению внутренних резервов для потребностей предприятия.
Для хозяйствующего субъекта значение стратегического финансового планирования заключается в том, что оно обеспечивает:
Разработка целей в форме конкретных финансовых показателей;
Финансовыми ресурсами заложенных в производственном плане экономических пропорций развития;
Определение с помощью стратегического финансового плана жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;
Привлечение финансовых ресурсов от внешних инвесторов.
Воплощает определены стратегические цели в форму конкретных финансовых показателей;
Финансовыми ресурсами заложенные в производственном плане экономические пропорции развития;
Определение жизнеспособности проекта предприятия в условиях конкуренции;
Роль инструмента получения финансовой поддержки от внешних инвесторов.
Необходим предварительный контроль за созданием и рациональным использованием финансовых ресурсов;
Отображение различных денежных отношений предприятия со своими работниками, с бюджетом и кредитной системой.
Объектами планирования являются доходы предприятия, включая накопления (прибыль и т.д.), взаимоотношения с государственным бюджетом и государственными внебюджетными фондами, объем капиталовложений, других форм инвестирования финансовых ресурсов (в частности, участие на рынке ценных бумаг), объем долгосрочных кредитов банков на инвестиционные мероприятия, потребность предприятия в собственном оборотном капитале и источниках их покрытия.
Однако, наряду с необходимостью широкого применения стратегического финансового планирования в нынешних условиях действуют факторы, ограничивающие его использование на предприятиях.
Основные из этих факторов:
1) высокая степень неопределенности на украинском рынке, связанный с глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (их непредсказуемость затрудняет планирование);
2) незначительная доля предприятий, имеющих финансовые возможности для осуществления серьезных финансовых разработок;
3) отсутствие эффективной нормативно-правовой базы отечественного бизнеса.
Невозможность применения эффективного финансового планирования на предприятиях обусловлено не только перечисленными выше факторами, но и нежеланием руководителей этих предприятий прибегать к его методов и приемов. Отказ руководителей предприятий от применения стратегического финансового планирования не позволяет решить задачи, которые являются основными на предприятии, а именно:
Обеспечение необходимыми финансовыми ресурсами производственной, инвестиционной и финансовой деятельности;
Определение путей эффективного вложения капитала, оценки степени рационального его использования;
Выявление внутрихозяйственных резервов увеличения прибыли за счет экономного использования денежных средств;
Установление рациональных финансовых отношений с бюджетом, банками и контрагентами;
Реализация интересов акционеров и других инвесторов;
Контроль за финансовым состоянием, платежеспособностью и кредитоспособностью предприятия.
Опыт многих развитых компаний промышленных стран показывает, что при современном рынке, с его жесткой конкуренцией, планирования финансово-хозяйственной деятельности является важнейшим условием их выживания, экономического роста и процветания. Именно оно позволяет оптимально связать имеющиеся возможности предприятия по выпуску продукции со спросом и предложением, сложившихся на рынке.
Предприятия, на которых применяются стратегические методы финансового планирования, могут эффективно организовать свою производственно-хозяйственную и финансово-экономическую деятельность. Например, с помощью стратегического финансового планирования достаточно крупные компании, которые имеют дочерние предприятия могут не только определить плановые объемы производства продукции, выручки от реализации, объемы затрат на производство этой продукции и др., Но и корректировать направления производственно-финансовой деятельности дочерних предприятий в зависимости от их потребностей и возможностей финансовой отдачи.
В Украине имеет место сдерживание стратегического финансового планирования по следующим причинам:
Высокого уровня неопределенности на рынке, связанного с длительными глобальными изменениями во всех сферах общественной жизни (непредсказуемость этих изменений затрудняет финансовое планирование);
Нехватки необходимой нормативно-правовой базы в сфере финансового планирования внутри компании. Для государственных предприятий такую правовую основу введен с 2001 года, которая для предприятий негосударственной формы собственности имеет лишь рекомендательный характер;
Ограниченности финансовых возможностей у большинства предприятий для привлечения высококвалифицированных специалистов, способных выполнять сложные финансовые расчеты. Особенно это касается малых и средних предприятий, где потребность в финансовом планировании является острой, так как их ресурсы слишком ограничены, а изменения внешней среды оказывают существенное влияние на их деятельность особенно в условиях агрессии России.
Основу стратегического финансового планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии предприятия на рынке. Финансовое прогнозирование заключается в определении возможного финансового состояния предприятия в перспективе. В отличие от планирования, прогнозирования предполагает разработку альтернативных финансовых показателей и параметров, использование которых в соответствии с тенденциями изменения ситуации на рынке позволяет определить один из вариантов развития финансового состояния предприятия.
Основой финансового прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием и учетом факторов возможных вариантов развития ситуации и финансовых показателей. Методы и способы прогнозирования должны быть достаточно динамичными для того, чтобы своевременно учесть эти изменения.
Решение основных проблем предприятия, в том числе финансового обеспечения на перспективу;
Долгосрочный характер планирования по сравнению с другими его видами;
Создание предпосылок для более детального текущего планирования и принятия текущих решений;
Обеспечение последовательности и внутреннего единства деятельности предприятия в разные периоды;
Количество и содержание этапов составления стратегического плана, его форма могут существенно варьироваться и зависеть от многих факторов. Основными из которых являются:
Форма собственности и тип предприятия;
Направление экономической деятельности;
Размер предприятия.
При формировании стратегических планов отечественных предприятий наиболее значимыми показателями их деятельности являются: качество продукции, увеличение доли рынка, инновации и рост продаж. Доходность не выступает доминирующим фактором.
Большое значение уделяется инновациям, не дожидаясь высокой отдачи от вложенных средств в разработку новых продуктов.
При разработке стратегического плана учитывают тип деятельности предприятия: (производственная или оказание услуг). В настоящее время спрос на реальные продукты в отечественной экономике превышает спрос на услуги. В значительной степени это объясняется сложным финансовым положением потребителей - физических лиц и предприятий, которые в условиях финансового ограниченности могут обойтись без многих услуг. Чем развит рынок и более богатая экономика, тем больше услуг сопровождает базовый продукт. Основным фактором при принятии решения о покупке является соотношение цена - качество товара.
Период, на который нужно разработать стратегический план, невозможно однозначно определить. Даже в развитых рыночных странах
обладают значительным опытом планирования, не существует единого горизонта стратегического планирования.
Эффективность формирования стратегического плана в значительной степени зависит от обоснованности выбора метода планирования (совокупности приемов и способов изучения экономических процессов) и разработки адекватной стратегии. Правильному выбору метода будет способствовать учета их возможностей согласно признакам классификации планирования (табл. 2.6).
Таблица 2.6
Классификация методов планирования
классификационные признаки |
методы планирования |
Исходная позиция для разработки плана |
Ресурсный (по возможностям) Целевой (по потребностям) |
Принципы определения плановых показателей |
Экстраполяционный Интерполяционный |
Способ расчета плановых показателей |
Средне-статистический Чинникових Нормативный |
Согласованность ресурсов и потребностей |
Балансовый Матричный |
Вариантность разрабатываемых планов |
Одновариантного (интуитивный) Поливариантный Экономико-математической оптимизации |
Способ выполнения расчетных операций |
Механизированный Автоматизированный |
Форма представления плановых показателей |
Табличный Линейно-графический Логико-структурный (сетевой) |
При выборе методов планирования, необходимо учитывать требования к ним. Они должны быть:
1) адекватными внешним условиям хозяйствования, особенностям различных этапов процесса становления и развития рыночных отношений;
2) полное учитывать профиль деятельности объекта планирования, разнообразие в средствах и путях достижения основной предпринимательской цели - увеличения прибыли;
3) отличаться в зависимости от вида плана, разрабатывается.
Выбирая метод планирования, необходимо учесть также факторы, влияющие на этот выбор:
Сложность определения показателя, входит в план, и его взаимосвязи с другими показателями;
Срок планирования;
Обеспеченность исходной информацией о влиянии факторов внешней и внутренней среды на деятельность предприятия;
Результаты анализа соответствующих показателей в предплановом периоде.
Стратегический финансовый план должен обобщить материалы, изложенные
в описательной части процесса планирования для того, чтобы представить их в стратегической перспективе в стоимостном выражении. В этом случае необходимо подготовить сразу несколько стандартных для мировой практики документов :
1. Прогноз объемов реализации. Его основная задача - показать ту долю рынка, которую предполагается завоевать новой продукцией. Такой прогноз рекомендуется составлять на три года перед соответствующим распределением данных по: ежемесячного - первый год; ежеквартального - второй год и общей суммой продажи за 12 месяцев - третий год.
2. Баланс денежных поступлений и расходов. Главная задача баланса - проверить синхронность поступлений и расходов денежных средств и будущую ликвидность предприятия при реализации данного проекта. Информация, полученная таким образом, служит основой для определения общей стоимости всего проекта.
Баланс денежных расходов и поступлений требует его тщательной проработки при составлении варианта, когда вложенные средства и поступления от реализации продукции возвращаются за три года при ежемесячном наведении данных за первый год; ежеквартальном - за второй год и общей суммой продажи за 12 месяцев - за третий год.
3. Таблица доходов и расходов. Задача этого документа показать, как будет формироваться и изменяться прибыль в течение трех лет при ежемесячном отражении за первый год, ежеквартальном - за второй и общей суммой продажи за третий год.
Среди показателей, подлежащих анализу выделяют:
а) доходы от продажи товаров;
б) затраты на производство товаров;
в) общая прибыль от продаж;
г) общепроизводственные расходы (по видам);
д) чистая прибыль.
4. Сводный баланс активов и пассивов предприятия. Рекомендуется составлять на начало и конец первого года реализации продукции.
5. График достижения безубыточности. Это схема, показывающая влияние на прибыль объемов производства, продажной цены и себестоимости продукции (при делении на условно-постоянные и условно-переменные расходы).
С помощью этого графика можно найти так называемую точку безубыточности, то есть тот объем производства, при котором кривая, показывающая изменение выручки от реализации (при заданном уровне цен), пересечется с кривой, показывающей изменение себестоимости продукции. Допускается несколько вариантов такого графика, соответствующих разным уровням цен на продукцию.
6. Стратегия финансирования и анализ развития. В этом разделе финплан должен отображаться план формирования средств для создания или расширения предприятия, где необходимо ответить на следующие вопросы:
Нужный размер средств для реализации данного проекта?
Конкретные источники финансовых ресурсов и форма их получения?
Срок ожидаемого возврата вложенных средств и получения инвесторами прибыли на них.
Наиболее распространенным результатом стратегического финансового планирования является разработка трех основных прогнозов:
Финансовых результатов;
Движения денежных средств;
Прогнозного баланса предприятия.
Прогноз финансовых результатов показывает объем прибыли (убытка), предусмотренного получить в следующем периоде.
Прогноз движения денежных средств отражает движение денежных потоков по операционной, инвестиционной, финансовой деятельностью. Он дает возможность определить источники капитала и оценить его использования в следующем периоде. С помощью прогноза движения денежных средств можно выяснить, сколько денежных средств необходимо вложить в хозяйственную деятельность предприятия; синхронность поступления и расходования денежных средств, дает возможность определить потребность в привлечении капитала и проверить будущую ликвидность предприятия. После составления прогноза движения денежных средств разрабатывается стратегия финансирования предприятия.
Прогноз баланса предприятия входит в состав директивного финансового планирования. Баланс предприятия представляет собой сводную таблицу, в которой отражены источники капитала (пассив) и его размещения (актив). Баланс активов и пассивов необходим для того, чтобы оценить, в какие виды активов направляются денежные средства и за счет каких источников (пассивов) предусматривается формирование активов.
Стратегическое планирование включает разработку его финансовой стратегии.
Задачей финансовой стратегии являются:
Выбор способов реализации успешной финансовой стратегии и использования финансовых возможностей;
Определение перспективных финансовых взаимоотношений между субъектами хозяйствования, бюджетом, банками и другими финансовыми институтами;
Финансовое обеспечение операционной и инвестиционной деятельности на перспективу;
Изучение экономических и финансовых возможностей вероятных конкурентов, разработка и осуществление мероприятий по обеспечению финансовой устойчивости;
Разработка способов выхода из кризисного состояния предприятия и методов управления им при этих условиях.
Финансовая стратегия как часть общей стратегии экономического развития, она должна согласовываться с целями и направлениями последней. В свою очередь, финансовая стратегия оказывает существенное влияние на общую экономическую стратегию предприятия. Изменение ситуации на макроуровне и на финансовом рынке приводит корректировки как финансовой, так и общей стратегии развития предприятия.
Теория финансовой стратегии, исследуя объективные экономические закономерности рыночных отношений, разрабатывает формы и способы выживания и развития в новых условиях. Финансовая стратегия включает методы и практику формирования финансовых ресурсов, их планирования и обеспечения финансовой устойчивости предприятия в рыночных условиях хозяйствования. Финансовая стратегия охватывает все формы финансовой деятельности предприятия: оптимизацию основных и оборотных средств, формирование и распределение прибыли, денежные расчеты, инвестиционную политику.
От той доли рынка, которую занимает предприятие зависят непосредственно объемы его продаж. Разрабатывая стратегию развития предприятия, менеджеры должны определить стоит ли расширять долю рынка за счет уникальности и низких расходов следует сосредоточиться на определенном продукте или сегменте рынка.
Тема 10. Финансовое планирование в организации
В условиях командно-административной экономики на предприятиях существовала жесткая система финансового планирования. Комплексный план социально-экономического развития предприятия определялся заданиями отраслевого министерства, составлялся На основе контрольных цифр вышестоящих органов. Регламентировались все важнейшие показатели: объем реализации, номенклатура выпускаемых изделий, сумма прибыли, рентабельность, платежи вбюджет. Планы получались громоздкие, трудно применимыедля управления. Распределение прибыли осуществлялось через систему нормативов и окончательно регулировалось путем взноса в бюджет свободного остатка.
Роль финансового планирования в этих условиях заключалась в следующем:
определении пропорций распределения финансовых ресурсов между предприятием и бюджетом по заданным сверху критериям;
в обеспечении финансового контроля за первоочередным выполнением обязательств перед бюджетом.
Необходимость планирования в условиях рынка обусловлена объективными причинами: неопределенностью развития экономической ситуации в глобальном и локальном масштабах;
координирующей ролью плана, которая приводит деятельность предприятия в определенную систему;
оптимизацией экономических последствий.
Финансовое планирование - широкое понятие, включающее планирование объема реализации и прибыли, составление финансового плана, расчет плановой структуры баланса определение уровня платежеспособности организации на планируемый период. Планирование является важнейшей частью хозяйственной деятельности организации.
Серьезный подход к планированию создает основу для устойчивой и эффективной работы организации. «Планирование деятельности фирмы» как понятие имеет два смысла.
Первый - общеэкономический, с точки зрения общей теории фирмы, ее природы. В этом случае планирование - это механизм, который заменяет цены и рынок, фирма как субъект рыночной системы подчиняется ценовому механизму, закону спроса и предложения. В рамках этой системы главным координатором действий ее участников являются цены, и именно они определяют выгодные для продавцов и покупателей объемы и способы производства и потребления товаров и услуг. Однако во внутренней среде каждой хозяйственной единицы механизм цен вытеснен сознательными и авторитетными действиями руководителей, которые определяют основные направления внутрифирменной деятельности.
Второй смысл - конкретно-управленческий. Здесь планирование является естественной частью менеджмента. Это умение предвидеть цели организации, результаты его деятельности и ресурсы, необходимые для достижения определенных целей.
Обе стороны планирования тесно связаны между собой. Финансовое планирование является важнейшей составляющей процесса планирования деятельности предприятия и должно быть адекватно ему по целям и задачам.
Объектом финансового планирования являются финансовые ресурсы, это обусловило выделение финансового планирования как особого вида планирования. Движение денежных средств обладает относительной самостоятельностью по отношению к материально-вещественным элементам производства; а опосредованное деньгами распределение активно воздействует на общественное воспроизводство.
Целью финансового планирования является обеспечение воспроизводственного процесса соответствующими по объему и по структуре финансовыми ресурсами (управление источниками средств) и оптимальное их распределение (инвестиционная политика и управление активами).
Для организации значение финансового планирования определяется тем, что оно:
Выработанные стратегические цели превращает в форму конкретных финансовых показателей;
Устанавливает стандарты для организации финансовой информации;
Показывает приемлемые границы затрат, необходимых для реализации всей совокупности планов фирмы;
В части оперативного финансового планирования дает необходимую информацию для разработки и корректировки общефирменной стратегии.
Финансовое планирование представляет собой процесс разработки системы мероприятий по обеспечению организации необходимыми финансовыми ресурсами и повышению эффективности финансовой деятельности в предстоящем периоде. Процесс финансового планирования состоит из нескольких этапов,
1. Анализ финансовых показателей организации за предыдущий период. Расчет показателей производится на базе основных финансовых документов организации - баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении наличности (денежных средств).
2. Долгосрочное финансовое планирование.
3. Оперативное финансовое планирование. Финансовое планирование, как и всякий другой процесс, завершается практическим внедрением планов и контролем за их внедрением.
В организации финансовое планирование способствует выявлению внутренних резервов, соблюдению режима экономии. Это проявляется в том, что оно, во-первых, нацеливает на эффективное использование производственных мощностей, повышение качества продукции; во-вторых, выполнение планов по прибыли и иных финансовых показателей (например, размер амортизационных отчислений на полное обновление основных фондов) возможно при реализации плановых норм затрат труда и материальных ресурсов; в-третьих, объем финансовых ресурсов, определенный планом, не дает возможности организации создавать излишние запасы материальных ресурсов, делать внеплановые капитальные вложения.
Основные задачи финансового планирования в масштабах государства:
Определение источников и объемов денежных ресурсов, необходимых для расширенного воспроизводства, их разделение между производственными и непроизводственными сферами;
Сосредоточение в руках государства централизованного фонда денежных средств, необходимых для успешного исполнения государственных функций;
Обеспечение необходимых пропорций при разделении и использовании денежных ресурсов;
Стимулирование наиболее эффективного использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, снижение себестоимости продукции и выявление внутрипроизводственных резервов.
Выполнение задач реализуется через:
Основной финансовый план государства - государственный бюджет и бюджеты всех уровней;
Кредитный и кассовый план Центрального банка и коммерческих банков;
Балансы и отчеты государственных организации и организаций, а также коллективных владельцев;
Финансовые планы хозяйствующих организаций;
Сметы учреждений, которые финансируются из бюджета.
Формирование финансовых планов и прогнозов базируется на принципе научного обоснования и предметно-целевом подходе. Научное обоснование планирования предусматривает экономическое обоснование финансовых показателей, отображение реальных процессов экономического и социального развития, сбалансированность финансовых ресурсов.
Предметно-целевой подход предусматривает конкретно-целевое назначение финансирования (заработная плата, питание, медикаменты, строительство конкретных объектов или их капитальный ремонт и т. п.).
При финансовом планировании используются специальные методы, среди которых: метод коэффициентов, нормативный и балансовый.
Метод коэффициентов базируется на использовании соответствующих коэффициентов относительно результатов определенного промежутка времени: год, квартал, месяц. Например, индексация заработной платы проводится с применением коэффициентов, которые определяются статистическими органами согласно индексу повышения цен.
Главным недостатком этого метода является то, что он не стимулирует выявление резервов и не способствует внедрению режима экономии средств.
Нормативный метод основан на использовании прогрессивных норм и нормативов, при этом учитываются особенности отраслей производственной и непроизводственной сфер, а также соответствующие изменения в предыдущем периоде.
Этот метод дает возможность объективно оценить потребности отраслей в финансовых ресурсах, создать реальные условия заинтересованности и ответственности в экономном и эффективном использований финансовых ресурсов, В условиях перехода к рыночной экономике именно нормативный метод планирования дает возможность предвидеть стратегические потребности в финансовых ресурсах.
Однако нормативный метод планирования не является панацеей, его эффективность зависит от:
Согласованности методик определения норм и нормативов на всех уровнях в разные годы;
Комплексности планирования по всем разделам, параграфам и статьям бюджетной классификации и по отраслям народного хозяйства;
Своевременного определения норм и нормативов (например, при либерализации цен), обоснования методов их расчета;
Эффективности нормирования и использования норм и нормативов.
Наряду с нормативным методом в условиях перехода к рыночной экономике применяется балансовый метод, который помогает сбалансировать источники ресурсов с запланированными расходами, установить взаимосвязь производственных и финансовых показателей, создать финансовые резервы.
Для наших условий наиболее оптимальным является соединение нормативного и балансового методов. В организациях практически вся система финансового планирования строится по балансовому методу. Каждый финансовый план разрабатывается в виде баланса расходов и доходов. То есть пропорции определяются через сопоставление и увязку потребностей в финансовых ресурсах с источниками их формирования.
Несмотря на предполагаемую самостоятельность отдельных финансовых планов и движений финансовых ресурсов на различных уровнях хозяйствований, все они взаимосвязаны, так как являются обобщениями разных сторон создания, распределения и использования части стоимости суммарного внутреннего продукта.
В государственных организациях функция планирования является традиционной, однако их опыт планирования относится в основном к периоду централизованно управлявшейся экономики. Планирование на них носило вторичный характер, отражало плановую деятельность на центральном и отраслевом уровне, а, следовательно, не предполагало серьезного умения анализировать и предвидеть, определять собственные цели развития.
Современный рынок предъявляет особые требования к организации, которые осваивают опыт внутрифирменного планирования.
В рамках этих двух направлений можно детализировать задачифинансового планирования следующим образом.
Первое направление предполагает детальную оценку:
Объема требуемых финансовых ресурсов;
Условий привлечения (на краткосрочной или долгосрочной основе);
Степени доступности и времени предоставления;
Стоимости обладания данным видом ресурсов;
Риска, ассоциируемого с данным источником средств.
Второе направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера:
Оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, др.);
Целесообразность и эффективность вложений в основные средства, их состав и структура;
Оптимальность оборотных средств;
Эффективность финансовых вложений.
В экономической литературе управление и планирование деятельности предприятия принято делить на две большие категории - стратегическое и тактическое.
Стратегическое планирование подразумевает формулирование целей, стратегии, масштабов, сферы деятельности предприятия на длительный период.
Стратегическое планирование заключается в разработке и осуществлении совокупности функциональных (специфических) стратегий - инновационной, маркетинговой, инвестиционной, финансовой, организационной, ценовой и др. Соответственно стратегическое финансовое планирование призвано сформировать финансовую стратегию предприятия.
Формирование финансовой стратегии связано с постановкой финансовых целей и задач предприятия; поддержанием финансовых отношений между предприятием и субъектами окружающей среды (деловыми партнерами, финансовым рынком, государственными органами и др.).
Финансовая стратегия должна быть согласована с целями и направлениями, сформулированными общей стратегией. Также финансовая стратегия сама оказывает влияние на общую стратегию предприятия, поскольку изменение ситуации на финансовом рынке влечет за собой корректировку финансовой, а затем и общей стратегии развития хозяйствующего субъекта.
Финансовые цели индивидуальны для каждого предприятия, поскольку предприятия могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, увеличения имущества и объемов продаж.
Период формирования финансовой стратегии зависит от продолжительности периода формирования общей стратегии экономического развития предприятия. Фактором, влияющим на общую и финансовую стратегии предприятия, является стабильность и предсказуемость развития экономики в целом. Период формирования стратегии целесообразно определять как среднесрочный - 3-5 лет.
Итоговым документом, характеризующим пути достижения поставленных финансовых целей предприятия и увязывающим его доходы и расходы, является стратегический финансовый план. План призван обеспечить руководство деятельностью предприятия, опираясь на выбранную стратегию, с целью решения стоящих перед ней задач. В общем виде структура стратегического финансового плана такова:
1. Инвестиционная политика.
2. Управление оборотными активами.
а) управление денежными средствами;
б) управление запасами;
в) управление дебиторской задолженностью и кредитная политика.
3. Структура источников и дивидендная политика.
4. Финансовые прогнозы.
а) анализ финансовых условий;
б) доходы и расходы предприятия;
в) прогнозная финансовая отчетность;
г) бюджет денежных средств;
д) потребность во внешнем финансировании.
5. Учетная политика.
6. Система управленческого контроля.